Quali sono i benefici di un approccio long-short?

Per un investitore le azioni contribuiscono in maniera fondamentale all’apprezzamento del capitale a lungo termine. Tuttavia i mercati azionari possono andare incontro a periodi di elevata volatilità e non sempre riescono a generare i rendimenti positivi attesi. Per gli investitori che vogliono investire in azioni ma che ricercano una migliore protezione dal rischio di ribasso, le strategie azionarie long-short possono essere un elemento cardine dell’asset allocation.

Se da un lato le strategie azionarie long-short possono apparire più complesse delle strategie tradizionali long only, dall’altro la flessibilità che offrono può essere un elemento davvero vincente nel quadro di un’esposizione diversificata, in particolare in caso di condizioni di mercato difficili o neutre.

Focus su Carmignac Long-Short European Equities

• Una strategia per gestire i ribassi del mercato azionario europeo…

Negli ultimi tre anni, la sensibilità al mercato azionario europeo della nostra strategia European Long-Short Equity è stata molto bassa e pari a 0,2: significa che se il mercato azionario europeo perde l’1%, la nostra strategia perderebbe lo 0,2% in media, a riprova di come il Fondo può conseguire una performance molto diversa dal mercato pur rimanendo esposto alle azioni europee.

• …. e allo stesso tempo sovraperformare il mercato in un periodo di tre anni

La flessibilità del profilo di rischio della strategia ha permesso di generare rendimenti più elevati rispetto al mercato assorbendo metà della volatilità e solo un quarto della perdita.

¹ Codice ISIN della quota F EUR Acc: LU0992627298. Le performance passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri. Le performance si intendono al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso spettanti al distributore). Il rendimento può aumentare o diminuire come conseguenza delle oscillazioni valutarie. Il Fondo presenta un rischio di perdita di capitale. ² L’indice STOXX Europe 600 deriva dall’indice STOXX Europe Total Market (TMI) ed è una sottocategoria dell’indice STOXX Global 1800. Con un numero fisso di 600 componenti, lo STOXX Europe 600 rappresenta le società di grande, media e piccola capitalizzazione di 17 paesi europei.³ Indice di riferimento: 85% Eonia compounded + 15% Stoxx 600 (dividendi netti reinvestiti). Ribilanciato trimestralmente.

• Come abbiamo gestito la crisi scaturita dal Covid

La protezione rappresentata dalle posizioni corte e la capacità di contenere le perdite nel primo semestre dell’anno hanno permesso al Fondo di generare una performance positiva mentre il mercato perdeva quasi il 12%.

*Codice ISIN della quota F EUR Acc: LU0992627298. Le performance passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri. Le performance si intendono al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso spettanti al distributore). Il rendimento può aumentare o diminuire come conseguenza delle oscillazioni valutarie. Il Fondo presenta un rischio di perdita di capitale.

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• Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. Codice ISIN della classe di azioni F EUR Acc: LU0992627298.

Fonte: Carmignac, 31/08/2020