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Strategie alternative

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU1317704051

Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
  • Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
  • Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
Documenti principali
KID
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 76.8 %
0.0 %
+ 32.3 %
+ 14.6 %
+ 19.3 %
Dal 19/11/2015
Al 17/01/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
176.81 €
Patrimonio Gestito del Fondo
579 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 17 gen 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Comparti

LU1317704051

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024

Contesto di mercato

  • I titoli azionari europei hanno registrato una performance contrastante a dicembre, chiudendo un anno difficile caratterizzato da instabilità politica e venti contrari.- L'ottimismo di novembre per la vittoria di Trump alle elezioni statunitensi si è affievolito, mentre gli investitori si sono concentrati sull'impatto dei potenziali dazi commerciali statunitensi e sull'eventualità che il motore franco-tedesco dell'Unione europea si arrestasse.- Negli Stati Uniti, dicembre ha segnato la fine turbolenta di un anno altrimenti stellare. Gli investitori statunitensi si sono impegnati nelle tipiche prese di profitto di fine anno e hanno espresso preoccupazione per le aspettative di aumento dei tassi di interesse.- Il taglio da falco di Powell ha ricordato che il ritorno dei rialzi dei tassi comporterebbe sicuramente un calo dei prezzi delle azioni.- I titoli tecnologici ad alta performance hanno guidato la performance negativa, in quanto gli investitori hanno preso profitto dopo un anno forte.

Commento sulla performance

  • A dicembre il fondo ha registrato una performance positiva, trainata sia dal portafoglio Long che da quello Short.- I nostri Core Longs hanno guidato la performance sul lato Long, con Prada, SAP e Amazon particolarmente performanti. - I nostri Trading Long hanno contribuito negativamente alla performance a causa della natura difensiva della maggior parte di queste posizioni, con titoli come Deutsche Telekom, Aegon o Vonovia che sono stati scambiati come copie di obbligazioni.- Sul versante short, le posizioni short hanno continuato a registrare buone performance, così come i nostri posizionamenti short difensivi nei settori Finanza, Materiali e Investimento immobiliare.

Prospettive e strategia d’investimento

  • L'esposizione netta della strategia è rimasta stabile intorno al 30% per tutto il mese, in quanto manteniamo forti convinzioni sui nomi difensivi sul lato Long.- La nostra esposizione lorda è rimasta stabile nell'intervallo 140-150%.- Per il 2025, i problemi di produttività interna dell'Europa creano alcune sfide per le società europee, ma le 50 maggiori società europee realizzano solo il 40% dei loro ricavi in Europa. - Pertanto, ci aspettiamo che i campioni europei all'interno dei settori oligopolistici, che sono attori globali dominanti e operatori di prim'ordine, ottengano buoni risultati nel 2025, con il re-shoring del settore manifatturiero, l'IA e gli aggiornamenti della difesa tra i temi principali.- Sul lato lungo del portafoglio, manteniamo un'ampia esposizione a nomi difensivi con catalizzatori idiosincratici interessanti, in particolare nei settori delle telecomunicazioni e della sanità.- Sul fronte delle posizioni corte, continuiamo a trovare molti nuovi nomi nei settori industriali e tecnologici che presentano bilanci in sofferenza e un deterioramento dei fondamentali, con margini ridotti e profit warning.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 17 gen 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/01/2025

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Europe EUR45.2 %
Europe ex-EUR7.6 %
America Settentrionale0.9 %
Altre0.7 %
Derivati sulla componente azionaria-5.1 %
Derivati su indici-5.5 %
Totale % di alternative43.8 %
Europe EUR45.2 %
deGermania
28.8 %
itItalia
7.8 %
nlPaesi Bassi
6.3 %
frFrancia
3.7 %
ptPortogallo
1.1 %
Lussemburgo
-0.2 %
esSpagna
-0.6 %
fiFinlandia
-1.7 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Esposizione Azionaria Netta43.8 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+2.2
Numero di Societa Finanziarie20

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.0
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.