Strategie alternative
Carmignac Absolute Return Europe
FCI di diritto franceseMercati europeiFondo ISR Articolo 8Comparti
FR0010149179
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
Documenti principali
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 133.5 %
+ 36.4 %
+ 14.8 %
- 2.8 %
+ 3.9 %
Al 19/12/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
421.91 €
Patrimonio Gestito del Fondo
192 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Commento sulla performance
- Ottobre è stato un mese frustrante, in quanto il rendimento del fondo è stato positivo fino all'ultimo giorno, quando il mercato ha ceduto a causa di una combinazione di fattori macro e di rotazione settoriale, spingendo il fondo a una piccola perdita. - Il nostro portafoglio short e l'overlay di copertura dei derivati hanno prodotto un rendimento positivo, ma questo è stato modestamente compensato dalle perdite del nostro portafoglio long.- All'interno del portafoglio, i rendimenti settoriali più positivi sono stati ottenuti da Finanza e Comunicazioni, mentre i principali detrattori sono stati Tecnologia, Beni voluttuari e Investimento immobiliare.- I principali vincitori della nostra selezione di titoli sono stati la nostra posizione lunga in Standard Chartered, che ha registrato un aumento degli utili grazie alla forte performance nella gestione patrimoniale asiatica, e la nostra posizione lunga in Deutsche Telekom, che ha beneficiato di una giornata positiva sui mercati dei capitali.- Altri vincitori degni di nota sono stati la nostra posizione lunga in SAP, che ha registrato una buona performance dopo aver riportato numeri forti che hanno evidenziato un'accelerazione della crescita, e la nostra posizione corta in una società tedesca di servizi IT, che ha registrato un profit warning a causa del deterioramento della domanda.- I maggiori ritardatari della nostra selezione di titoli sono stati la nostra posizione lunga in ASML, che ha riportato ordini deboli e ha fornito una guidance inferiore per il 2025, e la nostra posizione lunga in First Solar, che ha riportato utili inferiori alle previsioni.- Gli aggiustamenti settoriali sono stati complessivamente modesti, ma a livello di titoli abbiamo aggiunto alla Finanza, alle Comunicazioni e ai nomi ciclici di Industriali e Beni voluttuari attraverso una combinazione di copertura di posizioni corte e aggiunte a quelle lunghe.- Abbiamo continuato a gestire un lordo relativamente basso, pari a circa il 105%, mentre il netto è stato mantenuto in un intervallo compreso tra il 15% e il 20S% medio.
Prospettive e strategia d’investimento
- Negli ultimi 5 mesi, i mercati azionari globali sono stati alla "mercé" di forze macro e politiche insolite e altamente imprevedibili. - Alcuni eventi sono stati estremamente difficili da negoziare, causando grandi movimenti e rapide rotazioni settoriali. Un ambiente difficile per essere un selezionatore di titoli bottom up. - Per questo motivo, ora abbracciamo i prossimi mesi. Riteniamo che la selezione dei titoli, gli investimenti tematici, che funzionano con durate superiori ai giorni o al massimo alle settimane, dovrebbero rendere meno difficile il nostro portafoglio Long & Short. - Nel frattempo, le nostre opinioni e la nostra selezione settoriale rimangono sostanzialmente invariate, con un approccio a bilanciere, in equilibrio tra crescita e valore.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 21/12/2024
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024| Europe EUR | 18.3 % |
| Europe ex-EUR | 13.1 % |
| America Settentrionale | 8.4 % |
| Altre | 1.8 % |
| Derivati su indici | -22.8 % |
| Totale % di alternative | 18.8 % |
Europe EUR18.3 %
 Germania | 5.8 % |
 Francia | 5.4 % |
 Paesi Bassi | 3.5 % |
 Italia | 2.8 % |
 Grecia | 0.6 % |
 Belgio | 0.5 % |
 Irlanda | 0.3 % |
 Lussemburgo | 0.3 % |
 Spagna | -0.2 % |
 Finlandia | -0.7 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024Esposizione Azionaria Netta18.8 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+0.3
Numero di Societa Finanziarie55
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean Smith
Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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