Strategie alternative
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Mercati europeiFondo ISR Articolo 8Comparti
LU1317704051
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
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5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 79.2 %
0.0 %
+ 33.3 %
+ 15.6 %
+ 12.9 %
Al 20/02/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
179.22 €
Patrimonio Gestito del Fondo
627 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Commento sulla performance
- A gennaio il fondo ha registrato una performance positiva, trainata dal portafoglio Long.- I nostri Core Longs hanno guidato la performance sul lato Long, con Meta e Richemont che hanno registrato solidi risultati nel quarto trimestre, Adidas che ha superato l'obiettivo di utile operativo dopo l'impennata delle vendite nel fondamentale trimestre natalizio e SAP che ha proseguito la sua storia di crescita. - Anche i nostri Trading Long hanno contribuito con una forte performance, con Deutsche Telekom che ha beneficiato dei risultati impressionanti di T-Mobile nel quarto trimestre e della guidance 2025 sia per quanto riguarda le aggiunte wireless che il flusso di cassa.- Sul fronte degli short, il forte rally del mercato ha penalizzato la maggior parte dei nostri short. Il nostro principale contributore Short è stato Nvidia, che avevamo iniziato a shortare alla fine dello scorso anno. - Il fondo ha registrato una performance di +49bps al lordo delle commissioni lunedì 27 gennaio, il giorno del crollo di Deepseek, grazie al nostro short su Nvidia e ad alcuni spread put su indici che avevamo implementato per proteggere il portafoglio da un crollo generalizzato dei titoli tecnologici.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è rimasta relativamente alta, nell'ordine del 30-40%, per tutto il mese, in quanto manteniamo una forte convinzione sul lato lungo delle società europee che eccellono a livello globale e che beneficiano di monopoli locali.- Si tratta di settori come i beni di lusso, l'ingegneria specializzata, il software ERP, i prodotti chimici speciali, la tecnologia medica, il settore aerospaziale e della difesa e i siti di annunci. - Riteniamo che l'Europa rappresenti per la prima volta da molto tempo un punto di ingresso molto interessante, con un rischio/rendimento sbilanciato verso l'alto grazie a diversi fattori che abbiamo discusso nella nostra ultima lettera trimestrale.- Sul fronte dei titoli a breve termine, continuiamo a trovare molti nuovi nomi nei settori industriali e tecnologici con bilanci in sofferenza e fondamentali in deterioramento, con margini ridotti e profit warning.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 22/02/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025| Europe EUR | 42.2 % |
| Europe ex-EUR | 11.0 % |
| Altre | 10.2 % |
| America Settentrionale | 1.7 % |
| Derivati su indici | -13.7 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -13.9 % |
| Totale % di alternative | 37.4 % |
Europe EUR42.2 %
 Germania | 26.9 % |
 Italia | 7.6 % |
 Paesi Bassi | 5.8 % |
 Francia | 3.4 % |
 Portogallo | 1.1 % |
 Lussemburgo | -0.2 % |
 Spagna | -0.6 % |
 Finlandia | -1.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Esposizione Azionaria Netta37.4 %
Beta+0.4 %
Sortino Ratio+1.9
Numero di Societa Finanziarie22
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.0
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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