Comparti
LU2420652047
Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
- Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
- Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni90.6 %
Altro
9.4 %
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 4.3 %
-
-
+ 5.2 %
+ 4.1 %
Al 12/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 3.6 %
+ 4.1 %
+ 2.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
104.26 €
Patrimonio Gestito del Fondo
675 M €
Duration Modificata
28/02/2025
6.2
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance positiva, leggermente inferiore a quella dell'indice di riferimento.- Per quanto riguarda i tassi d'interesse, nel corso del mese hanno contribuito soprattutto i tassi statunitensi lunghi, le strategie sull'inflazione e i tassi giapponesi a breve. Inoltre, la nostra esposizione al debito dei mercati emergenti, in particolare quello di alcuni Paesi dell'Europa orientale, ha avuto un impatto positivo.- La nostra esposizione al credito ha dato un contributo positivo, soprattutto grazie alla nostra esposizione alle istituzioni finanziarie, al settore dell'energia e alla nostra selezione di paesi emergenti in valuta forte. D'altra parte, le nostre posizioni sul debito argentino e le protezioni che abbiamo messo in atto per ridurre la nostra esposizione a questo mercato hanno avuto un impatto negativo.- Infine, sul fronte valutario, abbiamo beneficiato della nostra esposizione ad alcune valute dei mercati emergenti, come il peso cileno, della nostra selezione di valute dell'Europa orientale e dell'Asia centrale (zloty polacco, fiorino ungherese e tenge kazako) e delle nostre posizioni lunghe sullo yen giapponese. Per contro, il portafoglio ha risentito della sua esposizione al dollaro USA, alla sterlina e allo yuan cinese.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto di crescita globale stabile e di inflazione in graduale calo, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei mercati sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Di conseguenza, manteniamo la duration modificata a un livello relativamente alto.- Per quanto riguarda i tassi d'interesse, preferiamo quelli reali degli Stati Uniti, dove i dati economici dell'ultimo mese indicano un rallentamento. Ci concentriamo anche sulle banche centrali che sono in ritardo rispetto al ciclo, come il Regno Unito, ma anche su alcuni mercati emergenti, come il Brasile, che sta beneficiando di tassi reali elevati, e su alcuni Paesi dell'Europa orientale che saranno influenzati da un eventuale cessate il fuoco in Ucraina. Siamo inoltre corti sui tassi giapponesi, dove l'inflazione sta iniziando a prendere piede, e in Europa, in un contesto di elevata spesa per la difesa.- Per quanto riguarda il credito, manteniamo la nostra posizione positiva ma cauta a causa delle valutazioni elevate e manteniamo un livello significativo di copertura sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di allargamento degli spread.- Per quanto riguarda il debito dei mercati emergenti, la nostra selezione rimane diversificata e continuiamo a privilegiare le situazioni speciali dei Paesi le cui economie sono in fase di ristrutturazione o stanno registrando un miglioramento significativo.- Infine, per quanto riguarda le valute, ora abbiamo un'esposizione moderata al dollaro USA e manteniamo un'esposizione limitata alle valute dei mercati emergenti. Tuttavia, stiamo diversificando la nostra esposizione alle valute delle banche centrali meno accomodanti, mentre la FED continua a normalizzare la politica monetaria e la Cina attua misure di stimolo: lo yen giapponese, una selezione di valute dell'America Latina (BRL, MXN, CLP), dei Paesi dell'Europa orientale e dell'Asia centrale (PLN, KZT) e una posizione corta sul renminbi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 14/03/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025| Obbligazioni | 90.6 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 8.9 % |
| Azioni | 0.5 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Duration Modificata
6.2
Yield to Maturity5.1 %
Cedola Media
4.6 %
Numero di emittenti98
Numero di obbligazioni124
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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