Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio Global Bond
SICAVMercati globaliFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
LU0336083497
Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
- Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
- Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni95.1 %
Altro
4.9 %
Ultimo aggiornamento: 21 giu 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 48.6 %
+ 27.1 %
+ 4.5 %
- 2.0 %
+ 2.7 %
Al 25/06/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 13.8 %
+ 3.3 %
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1486.3 €
Patrimonio Gestito del Fondo
722 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 21 giu 2024
Ultimo aggiornamento: 25 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mag 2024Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
Il Fondo ha chiuso il mese con una performance assoluta neutra e leggermente superiore all'indice di riferimento.
La performance è stata favorita principalmente dalle posizioni lunghe sul credito corporate e dal debito estero, sostenuti dal restringimento degli spread.
Il contributo della componente valutaria è stato leggermente negativo, soprattutto a causa della sottoperformance del dollaro USA.
In compenso, la posizione lunga sul peso cileno e la posizione corta sullo yuan cinese hanno inciso positivamente sulla performance mensile.
Prospettive e strategia d’investimento
Nell'attuale contesto di una certa normalizzazione dell’economia statunitense, abbiamo aumentato la duration modificata del Fondo portandola a oltre 400 punti base.
In particolare abbiamo ridotto la posizione corta sui tassi giapponesi e rafforzato le strategie lunghe sui tassi USA.
Sul versante del debito emergente in valuta locale, il Fondo continua a privilegiare paesi come Messico e Brasile, i cui tassi reali a breve termine sono ancora estremamente elevati.
In compenso abbiamo proceduto a una presa di profitto totale sulla strategia lunga sui tassi cinesi.
Nella componente valutaria, il Fondo mantiene un posizionamento lungo sul real brasiliano e il peso cileno. Allo stesso tempo abbiamo ridotto la posizione lunga sul dollaro USA.
Il Fondo conserva una posizione lunga sul debito emergente in valuta forte di paesi della regione EMEA e in America Latina.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 01/07/2024
Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024| America Latina | 34.6 % |
| Europa | 31.0 % |
| America Settentrionale | 9.2 % |
| Africa | 9.2 % |
| Europa dell'Est | 6.4 % |
| Medio Oriente | 6.3 % |
| Asia Pacifico | 2.4 % |
| Asia | 1.0 % |
| Totale % di obbligazioni | 100.0 % |
America Latina34.6 %
 Messico | 20.9 % |
 République Dominicaine | 4.4 % |
 Colombia | 3.0 % |
| Brésil | 2.1 % |
 Argentina | 0.9 % |
 Cile | 0.6 % |
 Guatemala | 0.5 % |
| Paraguay | 0.5 % |
| Ecuador | 0.5 % |
| Bahamas | 0.5 % |
| Pérou | 0.3 % |
 Costa Rica | 0.2 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024Duration Modificata
4.6
Yield to Maturity7.0 %
Cedola Media
5.2 %
Numero di emittenti103
Numero di obbligazioni135
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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Contesto di mercato
A maggio, negli Stati Uniti si sono evidenziati i primi segnali di normalizzazione dell'attività economica e del mercato del lavoro, combinati a una contrazione delle vendite al dettaglio.
Nonostante i dati sull'inflazione in lieve flessione, il discorso dei membri della Federal Reserve è rimasto prudente durante il mese.
Nell'Eurozona invece l'attività sembra confermarsi in ripresa, dopo la pubblicazione di dati più solidi sul PIL del primo trimestre.
La desincronizzazione tra le due economie ha comportato un allentamento accentuato dei tassi USA, con il decennale che ha perso -18bp durante il mese rispetto a una tendenza prevalentemente al rialzo nell'Eurozona.
Gli asset rischiosi invece hanno beneficiato di un maggiore appetito per il rischio da parte degli investitori, come dimostra il restringimento degli spread sull'indice Itraxx Xover.
I mercati emergenti in valuta locale hanno chiuso il mese in lieve ribasso mentre quelli in valuta forte hanno continuato a conseguire performance positive a maggio.