Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio Flexible Bond
Mercati globaliFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
LU0336084032
Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
- Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
- Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni75.4 %
Altro
24.6 %
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 34.6 %
+ 13.7 %
+ 11.1 %
+ 5.5 %
+ 6.7 %
Al 20/02/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
+ 5.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1346.38 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 722 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il fondo ha conseguito una performance assoluta e relativa positiva rispetto al suo benchmark in questo contesto di mercato.- La nostra preferenza per i rendimenti statunitensi rispetto a quelli europei ha dato risultati particolarmente positivi, poiché il picco di pessimismo sul potenziale di crescita del Vecchio Continente sembra ormai alle spalle.- Anche il carry ha continuato in modo solido alla performance del fondo, beneficiando del restringimento degli spread creditizi nel corso del mese.- Abbiamo aumentato la nostra esposizione ai tassi statunitensi sulla parte breve della curva dei rendimenti, nonché al tasso decennale statunitense, il cui premio a termine è tornato in territorio positivo.
Prospettive e strategia d’investimento
- Osserviamo un notevole divario nell'ottimismo degli investitori per la regione degli Stati Uniti, all'opposto dell'eurozona, creando un'asimmetria favorevole per una gestione attiva come la nostra. - Il portafoglio si concentra sulla parte breve della curva dei rendimenti, che offre un potenziale di apprezzamento, mentre le scadenze più lunghe rischiano di risentire dell'abbondante offerta nel 2025.- La dinamica della disinflazione sembra meno vigorosa su entrambe le sponde dell'Atlantico, mentre il mercato continua a integrare un ritorno dell'inflazione al di sotto dell'obiettivo sostenibile della banca centrale.- Sulla base di queste osservazioni, adottiamo un livello moderato di sensibilità ai tassi d'interesse, con una preferenza per l'area statunitense, mettendo in atto una strategia di irripidimento della curva dei rendimenti e una spiccata propensione per i prodotti inflazionistici.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dal 30/09/2019 la composizione dell'indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market sostituisce l'indice EONCAPL7 e le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento. Dal 10/03/2021 il nome del Fondo è stato cambiato da Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income a Carmignac Portfolio Flexible Bond.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 22/02/2025
Carmignac Portfolio Flexible Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025| Europa | 54.6 % |
| America Settentrionale | 17.4 % |
| America Latina | 10.9 % |
| Europa dell'Est | 10.0 % |
| Africa | 3.4 % |
| Medio Oriente | 2.9 % |
| Asia | 0.9 % |
| Asia Pacifico | 0.9 % |
| Totale % di obbligazioni | 100.9 % |
Europa54.6 %
 Italia | 12.3 % |
 Regno Unito | 7.1 % |
 Francia | 6.4 % |
 Grèce | 6.1 % |
 Irlanda | 4.8 % |
 Germania | 3.6 % |
 Spagna | 2.4 % |
| Norvège | 2.3 % |
 Paesi Bassi | 1.6 % |
 Svizzera | 1.3 % |
 Portogallo | 1.3 % |
| Suède | 1.2 % |
 Belgio | 1.2 % |
 Finlandia | 0.9 % |
 San Marino | 0.8 % |
 Andorra | 0.8 % |
 Austria | 0.5 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Duration Modificata
2.5
Yield to Maturity5.6 %
Cedola Media
4.1 %
Numero di emittenti161
Numero di obbligazioni207
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Eliezer ed io gestiamo questa strategia con l'obiettivo di offrire agli investitori una soluzione d'investimento flessibile e diversificata che investa nei mercati del reddito fisso, coprendo al contempo il rischio valutario.
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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