Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Emergents
Mercati emergentiFondo ISR Articolo 9Disponibile per i pacComparti
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Scegliere le opportunità di investimento più promettenti dell’universo emergente
- Un portafoglio concentrato e ad alta convinzione che cerca di generare un elevato alfa nell'universo diversificato dei mercati emergenti.
- Un Fondo che si concentra sulla selezione di società di alta qualità che offrono interessanti prospettive di crescita a lungo termine, con dei bilanci solidi e una redditività sostenibile.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni94.5 %
Altro
5.5 %
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 53.4 %
0.0 %
+ 23.3 %
+ 7.3 %
+ 8.5 %
Al 20/02/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.1 %
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
153.38 €
Patrimonio Gestito del Fondo
396 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Emergents performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha realizzato una performance positiva, superando l'indice di riferimento. - Il principale motore di questa buona performance è stata Taiwan Semiconductor, leader globale nel settore delle fonderie, che ha registrato un aumento significativo dei risultati del quarto trimestre e continua a beneficiare della forte domanda dei suoi chip AI. Inoltre, la società sudcoreana SK Hynix ha ottenuto buoni risultati, a ulteriore sostegno della nostra performance.- Nonostante le perturbazioni dei prezzi dei titoli delle società che operano nel settore dell'intelligenza artificiale dovute all'annuncio di DeepSeek, le nostre partecipazioni hanno chiuso il mese con una nota positiva.- Anche il nostro portafoglio latinoamericano ha contribuito positivamente alla performance complessiva. In particolare, le nostre partecipazioni brasiliane Eletrobras ed Equatorial Energia, insieme all'investimento nella banca messicana Grupo Banorte, hanno favorito la performance del Fondo.
Prospettive e strategia d’investimento
- Dopo un anno 2024 caratterizzato dalla sottoperformance dei mercati emergenti rispetto a quelli statunitensi, rimaniamo costruttivi sulle azioni emergenti, poiché riteniamo che le valutazioni attuali riflettano uno scenario pessimistico.- Riteniamo che il disaccoppiamento economico tra Stati Uniti e Cina non avrà le conseguenze negative previste dal mercato. Le esportazioni cinesi verso gli Stati Uniti rappresentano infatti non più del 13% del totale delle esportazioni cinesi.- D'altro canto, le politiche protezionistiche di Donald Trump ci spingono ad adottare un'allocazione misurata alla Cina, con un leggero sottopeso rispetto al nostro indice di riferimento. Il nostro portafoglio cinese è composto da società di consumo nazionali e non dovrebbe quindi risentire del potenziale aumento dei dazi statunitensi.- Manteniamo un'allocazione significativa all'India, dove le prospettive a lungo termine rimangono promettenti. Tuttavia, le valutazioni rigide e i fattori tecnici, come i notevoli afflussi di capitale degli ultimi anni, richiedono un approccio più selettivo.- Manteniamo un'esposizione significativa al tema dell'intelligenza artificiale. Nel corso del mese abbiamo continuato a rafforzare la nostra posizione in SK Hynix, leader mondiale nella produzione di sofisticate memorie HBM (High Bandwidth Memory), che riceve il 100% degli ordini da Nvidia. Al contrario, abbiamo ridotto la nostra partecipazione in Samsung, che è rimasta indietro rispetto a Hynix.- Dopo la forte correzione del 2024, rimaniamo costruttivi sul nostro portafoglio latinoamericano e manteniamo le nostre posizioni, in particolare in Brasile. Nonostante il rimbalzo di gennaio, riteniamo che i nostri titoli brasiliani siano valutati in modo interessante, in particolare i nostri investimenti in società di servizi energetici. - Nel corso del mese abbiamo ridotto la nostra posizione nella banca argentina Galicia a seguito di prese di profitto, dopo la forte performance del titolo dopo il nostro investimento nell'ultimo trimestre del 2024.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 22/02/2025
Carmignac Portfolio Emergents Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025| Asia | 77.4 % |
| America Latina | 21.6 % |
| Europa dell'Est | 1.0 % |
| Totale % Azioni | 100.0 % |
Asia77.4 %
 Cina | 21.2 % |
 India | 20.3 % |
 Taiwan | 14.9 % |
 Corea del Sud | 12.9 % |
 Hong Kong | 3.1 % |
 Malesia | 2.6 % |
 Singapore | 2.5 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Peso dell'Investimento Azionario
94.5 %
Esposizione Azionaria Netta90.5 %
Numero di Azioni degli Emittenti
37
Active Share81.2 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Da oltre 30 anni Carmignac è un pioniere dei mercati emergenti. La combinazione della nostra analisi finanziaria fondamentale e del nostro approccio extra-finanziario, rafforzato nel corso degli anni, ci permette di navigare nei mercati emergenti attraverso la nostra strategia dedicata.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono indicate al netto delle spese (ad eccezione di eventuali commissioi di ingresso spettanti ai distributori). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei documenti contenenti le informazioni chiave (KID) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Prima dell'adesione leggere il prospetto.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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