Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 35.0 %
0.0 %
+ 25.9 %
- 3.1 %
+ 8.2 %
Dal 29/12/2017
Al 29/08/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
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- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
134.96 €
Patrimonio Gestito del Fondo
515 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Negli Stati Uniti, l'economia sta lentamente aprendo la strada a un soft landing, con la creazione di posti di lavoro e le vendite al dettaglio in calo nel corso del mese. Allo stesso tempo, l'inflazione ha continuato a scendere. In Europa, la crescita ha sorpreso al rialzo con un +0,3% nel secondo trimestre, mentre l'inflazione ha registrato un lieve aumento.- Come previsto, la FED ha lasciato invariati i tassi a breve termine durante la riunione di luglio. Tuttavia, la combinazione di una crescita occupazionale meno dinamica e di un'inflazione più bassa pone le premesse per un potenziale abbassamento dei tassi da parte della FED a settembre.- La Banca del Giappone ha alzato i tassi di interesse per la prima volta in 15 anni e ha presentato un piano dettagliato per rallentare il massiccio acquisto di obbligazioni, compiendo un altro passo verso la normalizzazione.- A luglio, la volatilità politica è arrivata dagli Stati Uniti. Trump è sopravvissuto a un attentato, Biden ha posto fine alla sua candidatura per il 2024 e la nomina di Harris ha rafforzato la posizione dei democratici nei sondaggi, lasciando presagire un'elezione molto combattuta. - Il mercato azionario ha subito una significativa rotazione nel corso del mese, con una buona performance delle small cap e dei titoli value che hanno superato le mega cap e i titoli growth. - I rendimenti sono diminuiti significativamente nel corso del mese sia in Europa che negli Stati Uniti, mentre la curva dei rendimenti si è irripidita. Nel mercato del credito, le obbligazioni Investment Grade hanno sovraperformato le obbligazioni High Yield.
Commento sulla performance
La performance del Fondo è stata positiva a luglio, ma leggermente inferiore a quella dell'indice di riferimento.- La rotazione settoriale e la duration bassa spiegano la maggior parte della sottoperformance relativa del mese.- L'assenza di settori ciclici in portafoglio ci è costata in termini relativi, ma è stata compensata dalla selezione di titoli nel settore sanitario e dall'esposizione all'oro.- La nostra bassa duration modificata non ci ha permesso di trarre pieno vantaggio dal forte calo dei tassi d'interesse. - Tuttavia, il fondo ha beneficiato delle nostre strategie di carry, traendo vantaggio dagli spread di credito più stretti.
Prospettive e strategia d’investimento
La nostra convinzione si rafforza attorno a un atterraggio morbido delle economie globali, in cui la crescita rallenta senza che si inneschi una recessione.- Alla luce dell'andamento dei primi due trimestri e delle incertezze prevalenti in materia di crescita, disinflazione e politica, abbiamo adottato un approccio cautamente ottimista e deciso di ridurre parzialmente il rischio del portafoglio rispetto agli ultimi mesi.- Continuiamo ad accumulare protezione attraverso strategie di opzioni, in particolare su volatilità, azioni, valute e credito. Queste strategie ci permettono di ridurre naturalmente l'esposizione se entriamo in una fase di correzione.
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024
Peso dell'Investimento Azionario
34.1 %
Esposizione Azionaria Netta33.6 %
Active Share87.1 %
Duration modificata2.2
Yield to Maturity4.5 %
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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