Strategie obbligazionarie
Carmignac Sécurité
FCI di diritto franceseMercati europeiFondo ISR Articolo 8Comparti
FR0010149120
Soluzione flessibile a bassa duration per navigare nei mercati europei
- Fondo obbligazionario europeo con duration modificata ridotta sui tassi di interesse.
- Approccio flessibile e attivo attraverso la gestione della duration modificata (compresa tra -3 e +4).
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni70.2 %
Altro
29.8 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
2 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 303.8 %
+ 10.5 %
+ 6.8 %
+ 4.9 %
+ 5.5 %
Al 20/01/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.8 %
+ 4.1 %
+ 5.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1880.93 €
Patrimonio Gestito del Fondo
4 739 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Sécurité performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Commento sulla performance
- Il fondo ha registrato una performance positiva, sovraperformando l'indice di riferimento nel corso del periodo.- In un contesto caratterizzato da un aumento generale dei tassi d'interesse, le nostre posizioni short sui tassi tedeschi e francesi hanno contribuito a limitarne l'impatto.- Inoltre, il portafoglio ha beneficiato delle strategie di carry, con un contributo positivo delle obbligazioni del settore finanziario e delle coperture volte a ridurre l'esposizione alla parte più rischiosa del mercato.- Infine, il portafoglio continua a beneficiare della nostra esposizione agli strumenti del mercato monetario e, in misura minore questo mese, della nostra selezione di Collateralized Loan Obligations (CLO).
Prospettive e strategia d’investimento
- La relativa tenuta dell'economia, con i consumi che rimangono solidi, in particolare nel settore dei servizi, e l'inflazione che continua a scendere gradualmente, dovrebbe consentire alla BCE e, in misura minore, alla Federal Reserve statunitense di proseguire gradualmente il loro allentamento monetario.- Tuttavia, visti i rischi politici e geopolitici e le valutazioni sempre più distese di alcuni mercati, il portafoglio mantiene un posizionamento equilibrato con una duration modificata che si è aggirata intorno a 1,5 nel periodo:- Da un lato, una significativa allocazione al credito, investita principalmente in obbligazioni societarie e CLO a breve termine e con rating elevato, che offrono un'interessante fonte di carry e un beta basso rispetto alla volatilità del mercato.- Dall'altro lato, una posizione corta sui tassi tedeschi, anche se ridotta alla fine del periodo, con il mercato che ora incorpora un ciclo di riduzione dei tassi ottimistico in un contesto di grandi emissioni sul mercato primario all'inizio dell'anno e di incertezza sulla nuova politica perseguita negli Stati Uniti. - Abbiamo inoltre mantenuto la protezione sul mercato del credito (iTraxx Xover), con i mercati che scambiano a livelli ristretti in un contesto geopolitico incerto.- Infine, abbiamo allocato una parte del portafoglio in strumenti del mercato monetario, che rappresentano un'interessante fonte di carry con un rischio limitato.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/01/2025
Carmignac Sécurité Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024| Europa | 86.0 % |
| America Settentrionale | 6.8 % |
| Europa dell'Est | 6.3 % |
| Asia Pacifico | 0.5 % |
| America Latina | 0.3 % |
| Totale % di obbligazioni | 100.0 % |
Europa86.0 %
 Italia | 18.6 % |
 Spagna | 15.2 % |
 Irlanda | 12.0 % |
 Francia | 10.9 % |
 Regno Unito | 5.3 % |
 Germania | 4.6 % |
 Grèce | 4.6 % |
 Paesi Bassi | 2.8 % |
 Portogallo | 1.9 % |
| Norvège | 1.8 % |
 Svizzera | 1.8 % |
 Belgio | 1.6 % |
| Suède | 1.5 % |
 Austria | 1.4 % |
 Andorra | 0.8 % |
 Danimarca | 0.4 % |
 San Marino | 0.4 % |
 Finlandia | 0.3 % |
| Lussemburgo | 0.1 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Duration Modificata
1.5
Yield to Maturity3.8 %
Cedola Media
3.4 %
Numero di emittenti173
Numero di obbligazioni277
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Da oltre 30 anni manteniamo il nostro approccio attivo e orientato alle convinzioni, pur essendo in grado di adattarci alle diverse configurazioni del mercato. Questo è ciò che vogliamo continuare a offrire agli investitori.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
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Analisi di mercato • 14 gennaio 2025 • Italiano
Marie-Anne Allier è il Fund Manager del Mese di RankiaPro
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