Flash Note
Flessibilità e convinzioni al centro del portafoglio obbligazionario
Carmignac Portfolio Flexible Bond
- Data di pubblicazione
-
Lunghezza
4 minuto/i di lettura
In un contesto obbligazionario complesso caratterizzato da rendimenti bassi e aumenti dei tassi d’interesse, quale soluzione adottare affinché un portafoglio obbligazionario abbia basi solide?
Scopri la nostra strategia di asset allocation fondamentalmente flessibile
Carmignac P. Flexible Bond è un fondo obbligazionario coperto contro il rischio di cambio, che si prefigge di cogliere le opportunità obbligazionarie a livello globale, al fine di soddisfare le esigenze di investitori alla ricerca di una soluzione di allocazione obbligazionaria del portafoglio core. Attraverso un approccio flessibile il Fondo punta a sovraperformare i mercati obbligazionari1, e a generare performance positiva su un orizzonte temporale di investimento di almeno 3 anni, mantenendo allo stesso tempo una volatilità in linea con quella di tali mercati:
-
Vasto universo di investimentoIl Fondo ha accesso a tutto l’universo obbligazionario, e la sua allocazione è priva di vincoli rispetto a un indice di riferimento: la struttura del portafoglio si basa quindi unicamente su uno scenario macroeconomico di riferimento e sulle principali convinzioni dei Gestori del Fondo.
-
Gestione attiva del rischio di tasso d’interesse
Il Fondo garantisce una gestione dinamica del rischio di tasso d’interesse, per potersi adattare a tutte le condizioni di mercato. Si avvale di una vasta gamma di strumenti e di un ampio intervallo di duration modificata (da -3 a +8), che gli consentono di trarre vantaggio sia dai movimenti al ribasso che da quelli al rialzo dei tassi d’interesse.
-
Selezione rigorosa dei titoli
I Gestori beneficiano delle competenze di tutto il team di gestione e operano in stretta sinergia con gli specialisti del credito, dei paesi emergenti e del settore finanziario per selezionare gli emittenti e le emissioni più interessanti in ogni segmento obbligazionario.
![[ISR pages] Picto Analyse](https://carmignac.imgix.net/uploads/logo/0001/13/73bf16da363dd0316cf00942970087a4f91559a8.png?auto=format%2Ccompress){kind=logo}
Un processo di investimento che ha saputo dimostrare la propria efficacia
Da quando sono entrati a far parte di Carmignac a luglio del 2019, Guillaume Rigeade ed Eliezer Ben Zimra, co-gestori del Fondo, hanno saputo dimostrare la solidità del loro processo di investimento, anche in un contesto complesso. Oltre a una performance a due cifre, sono stati in grado di recuperare le perdite causate dalla crisi sanitaria in soli 50 giorni lavorativi, rispetto mediamente ai 167 dei loro omologhi, rappresentati dalla categoria Morningstar2.
Una strategia che vanta un track record solido
Benché Guillaume ed Eliezer siano entrati a far parte di Carmignac due anni fa, lavorano in sinergia su questa stessa strategia da oltre otto anni e hanno saputo dimostrare la loro capacità di creare valore in modo costante nel corso degli anni. La dimostrazione nei dati3 :
-
3,8 %Performance annualizzata su 8 anni
Superiore dell’1,6% a quella della media dei competitors, rappresentati dalla categoria Morningstar2
-
4,1 %Volatilità annualizzata su 8 anni
In linea con l’obiettivo del Fondo (scala di rischio: 3*)
-
11° percentiledella propria categoria Morningstar
Per la performance negli ultimi otto anni2
Fonte: Carmignac, Morningstar, 30/06/2021.
(1) Il Fondo punta a sovraperformare il proprio indice di riferimento, l’indice ICE BofA ML Euro Broad Market (con cedole reinvestite), su un orizzonte di investimento temporale raccomandato di almeno 3 anni.
(2) Categoria Morningstar: EUR Flexible Bond.
(3) La performance annualizzata comprende la performance de Guillaume Rigeade e di Eliezer Ben Zimra quando erano Gestori del fondo Edmond de Rothschild Bond Allocation (Quota I) dal 14/02/2013 al 08/07/2019 e la performance di Carmignac Portfolio Capital Plus A Eur Acc (ex denominazione e strategia del Fondo) dal 09/07/2019 al 29/09/2020. Le performance sono illustrate in base al metodo del concatenamento. Le performance passate non sono indicative di rendimenti futuri, e si intendono al netto delle spese (escluse eventuali commissioni d’ingresso applicate dal distributore).
*Per la quota A EUR acc. Scala di rischio tratta dal KIID (Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori). Il rischio di livello 1 non indica un investimento privo di rischio. Questo indicatore può variare nel tempo.
(4) Indice di riferimento: Indice ICE BofA ML Euro Broad Market (calcolato con le cedole reinvestite). Dal 30/09/2019, la composizione dell’indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market con cedole reinvestite ha sostituito l’indice EONCAPL7.
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc
Periodo minimo di investimento consigliato
Rischio minimo Rischio massimo
TASSO D'INTERESSE: Il rischio di tasso si traduce in una diminuzione del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi.
CREDITO: Il rischio di credito consiste nel rischio d'insolvibilità da parte dell'emittente.
CAMBIO: Il rischio di cambio è connesso all'esposizione, mediante investimenti diretti ovvero utilizzando strumenti finanziari derivati, a una valuta diversa da quella di valorizzazione del Fondo.
AZIONARIO: Le variazioni del prezzo delle azioni, la cui portata dipende da fattori economici esterni, dal volume dei titoli scambiati e dal livello di capitalizzazione delle società, possono incidere sulla performance del Fondo.
L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
2024 (YTD) ? Year to date |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc | +1.98 % | -0.71 % | +0.07 % | +1.65 % | -3.40 % | +4.99 % | +9.24 % | +0.01 % | -8.02 % | +4.67 % | +4.92 % |
| Indice di riferimento | +0.10 % | -0.11 % | -0.32 % | -0.36 % | -0.37 % | -2.45 % | +3.99 % | -2.80 % | -16.93 % | +6.82 % | +3.73 % |
Scorri a destra per vedere la tabella completa
| 3 anni | 5 anni | 10 anni | |
|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc | +0.66 % | +1.98 % | +1.22 % |
| Indice di riferimento | -3.10 % | -1.56 % | -1.08 % |
Scorri a destra per vedere la tabella completa
Fonte: Carmignac al 29/11/2024
| Costi di ingresso : | 1,00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo. |
| Costi di uscita : | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto. |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio : | 1,20% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. |
| Commissioni di performance : | 20,00% quando la classe di azioni supera l'Indicatore di riferimento durante il periodo di performance. Sarà pagabile anche nel caso in cui la classe di azioni abbia sovraperformato l'indice di riferimento ma abbia avuto una performance negativa. La sottoperformance viene recuperata per 5 anni. L'importo effettivo varierà a seconda del rendimento del tuo investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra include la media degli ultimi 5 anni o dalla creazione del prodotto se inferiore a 5 anni. |
| Costi di transazione : | 0,38% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. |