Comparti
LU1317704051
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 72.0 %
0.0 %
+ 35.3 %
+ 16.2 %
+ 19.0 %
Al 16/07/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
-
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
171.97 €
Patrimonio Gestito del Fondo
538 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 16 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024Commento sulla performance
- A giugno, il Fondo ha registrato una performance positiva, trainata dai titoli Core Long e dagli Alpha Short.
- Nel complesso, l'impennata dei titoli tecnologici è stata innescata da utili elevati, dal fermento legato all’IA e dalla rivoluzione digitale in corso.
- Le posizioni nei semiconduttori hanno registrato una performance particolarmente positiva in quanto la domanda di server AI nei data center stimola la richiesta di memorie HBM/DDR5 e di SSD aziendali, in un contesto di disponibilità limitata di prodotti di punta.
- Il Fondo mantiene un’esposizione significativa a questo tematica in quanto siamo ancora nelle prime fasi del trend rialzista del ciclo delle memorie.
- Nella componente Short la performance è stata fortemente sostenuta da alcuni titoli che erano stati oggetto di profit warning.
- La principale posizione Short era Nike. Come ci aspettavamo, l'azienda ha registrato una forte decelerazione nel segmento lifestyle e una riduzione degli ordini all'ingrosso a seguito di una serie di errori di gestione nel piano strategico.
- Anche le posizioni Short in società con bilanci fragili hanno evidenziato un andamento particolarmente positivo per via dei ricavi e dei margini non realizzati a seguito delle condizioni particolarmente penalizzanti del mercato.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è stata ridotta a circa il 10% e l’esposizione lorda è rimasta stabile a oltre il 200%.
- Mentre si osserva il ritorno ai parametri fondamentali nella determinazione dei prezzi delle azioni, il Fondo ha continuato a rafforzare le posizioni di convinzioni sia Long che Short, e il portafoglio è tornato a un livello di convinzioni normale.
- Nella componente Long, il portafoglio Core Long è rimasto stabile, con forti convinzioni su Prada nel settore del lusso e numerose posizioni nel settore tecnologico come Nova Limited, Hynix e SAP, oltre ad alcune posizioni difensive come Novo Nordisk e Deutsche Telekom.
- Nella componente Short, il Fondo continua a individuare numerose nuove opportunità nei settori dei consumi, dell'industria e della sanità con bilanci fragili e fondamentali deteriorati, che portano a una contrazione dei margini e a profit warning.
- Il Fondo mantiene convinzioni forti nel portafoglio Core Long e calibra queste posizioni di conseguenza. Riteniamo che l'attuale contesto sia molto favorevole al nostro portafoglio basato su convinzioni.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 16 lug 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 17/07/2024
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024| Europe EUR | 31.7 % |
| Altri paesi | 22.6 % |
| Europe ex-EUR | 10.2 % |
| America Settentrionale | 7.5 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -26.1 % |
| Derivati su indici | -27.7 % |
| Totale % di alternative | 18.1 % |
Europe EUR31.7 %
 Germania | 20.1 % |
 Italia | 7.3 % |
 Paesi Bassi | 6.3 % |
 Spagna | 1.9 % |
 Lussemburgo | -0.2 % |
 Francia | -0.3 % |
 Austria | -1.2 % |
 Finlandia | -2.3 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024Esposizione Azionaria Netta10.6 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+3.9
Numero di Societa Finanziarie26
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.0
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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