Carmignac Credit 2027

Carmignac Credit 2027 è un Fondo a scadenza fissa, che attua una strategia di carry trade su emittenti pubblici e privati. Il Fondo si avvale delle competenze solide e comprovate del team di gestione e di un processo di investimento strutturato, che consente una rigorosa selezione dei titoli detenuti in portafoglio.

Carmignac Credit 2027 mira a generare rendimento, al netto delle commissioni di gestione, da un portafoglio costituito da titoli di debito di emittenti pubblici o privati, senza vincoli di rating medio, duration o scadenza, destinati a essere detenuti fino alla fase di liquidazione, pari a sei mesi antecedente la data di scadenza del Fondo (strategia di carry trade), fissata al 30 giugno 2027, o eventualmente fino alla data di scadenza anticipata del Fondo, ovvero:

Entro il 4 agosto 2025 se il Fondo ha conseguito o superato una performance ritenuta adeguata, che corrisponde a un tasso interno di rendimento (""IRR"") registrato tra il 30 giugno 2022 e il 30 giugno 2025 (""IRR target"") pari a:

• 2,13% per le quote E EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 106,54 euro registrato il 30 giugno 2025 per la quota E EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota E EUR Ydis ;

• 2,85% per le quote F EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 108,80 euro registrato il 30 giugno 2025 per la quota F EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota F EUR Ydis; o, altrimenti

Entro il 4 dicembre 2025 se il Fondo ha conseguito o superato una performance ritenuta adeguata, che corrisponde al IRR registrato tra il 30 giugno 2022 e il 31 ottobre 2025 (""IRR Target"") pari a:

• 1,93% per le quote E EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 106,60 euro registrato il 31 ottobre 2025 per la quota E EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota E EUR Ydis;

• 2,65% per le quote F EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 109,11 euro registrato il 31 ottobre 2025 per la quota F EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota F EUR Ydis; o altrimenti.

Entro il 3 aprile 2026 se il Fondo ha conseguito o superato una performance ritenuta adeguata, che corrisponde all'IRR registrato tra il 30 giugno 2022 e il 27 febbraio 2026 (""IRR Target"") pari a:

• 1,77% per le quote E EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 106,65 euro registrato il 27 febbraio 2026 per la quota E EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota E EUR Ydis;

• 2,49% per le quote F EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 109,42 euro registrato il 27 febbraio 2026 per la quota F EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota F EUR Ydis; o altrimenti.

Entro il 4 agosto 2026 se il Fondo ha conseguito o superato una performance ritenuta adeguata, che corrisponde all'IRR registrato tra il 30 giugno 2022 e il 30 giugno 2026 (""IRR Target) pari a:

• 1,64% per le quote E EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 106,71 euro registrato il 30 giugno 2026 per la quota E EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota E EUR Ydis;

• 2,35% per le quote F EUR Acc e Ydis, ovvero un valore patrimoniale netto di 109,74 euro registrato il 30 giugno 2026 per la quota F EUR Acc, o una performance equivalente nel periodo, con dividendi reinvestiti, per la quota F EUR Ydis.

Gli IRR sopra citati ipotizzano commissioni di gestione invariate tra la data di costituzione della quota e quella di rilevamento. Il portafoglio sarà costituito in particolare da obbligazioni (comprese obbligazioni contingent convertible nel limite del 15% del patrimonio netto), nonché strumenti di cartolarizzazione (entro il limite del 40% del patrimonio netto) e strumenti derivati del credito (""credit default swap"" nel limite del 20% del patrimonio netto). Il Fondo non è soggetto ad alcun vincolo di ripartizione tra emittenti privati ed emittenti pubblici.

Il Fondo sarà pertanto esposto ai mercati del credito, nonché ai mercati obbligazionari, anche di paesi non OCSE (compresi i mercati emergenti) nel limite del 40% del patrimonio netto, e questo fino alla liquidazione illustrata precedentemente (o, eventualmente a una data di scadenza anticipata). In assenza di vincoli di rating medio, il Fondo mira a un'esposizione potenzialmente significativa ai titoli di debito cosiddetti ""speculativi"", che offrono prospettive di rendimento più elevate rispetto ai titoli di debito cosiddetti ""investment grade"", ma che invece espongono il Fondo a rischi più alti (in particolare quello di default dell'emittente).

La società di gestione si riserva il diritto di non procedere alla liquidazione del Fondo a una delle date di scadenza anticipata, anche se l'IRR ha raggiunto una delle soglie sopra illustrate, in particolare se l'IRR Target non è stato raggiunto per tutte le quote, oppure se la liquidità del portafoglio di carry trade o un calo dei mercati successivamente alla data di rilevamento in questione non consentono di liquidare il Fondo in una delle date di scadenza anticipata a un valore patrimoniale netto che corrisponde almeno all'IRR Target per tutte le quote del Fondo.

Questo obiettivo di gestione non costituisce in nessun caso una garanzia di rendimento o di risultati del Fondo; la performance non è garantita.

Il Fondo è un OICVM a gestione attiva. La composizione del portafoglio è a discrezione del Gestore finanziario, fermo restando il rispetto dell'obiettivo di gestione e della politica di investimento.