Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio EM Debt
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
A EUR Acc • LU1623763221
Sfruttare le opportunità dell'intero universo obbligazionario emergente
- Accesso a molteplici driver di performance nell'universo emergente: debito locale, debito estero e valute.
- Filosofia basata sulle convinzioni e decorrelata dall'indice per individuare le opportunità più interessanti nei mercati emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni88.8 %
Altro
11.2 %
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 38.9 %
0.0 %
+ 33.9 %
+ 4.3 %
+ 5.1 %
Al 29/08/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
138.89 €
Patrimonio Gestito del Fondo
213 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio EM Debt performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese il Fondo ha realizzato una performance fortemente positiva, leggermente inferiore al benchmark. Sia i tassi locali che il debito in valuta forte hanno contribuito positivamente. - Per quanto riguarda i tassi locali, le nostre posizioni lunghe sui tassi messicani, polacchi e cechi hanno avuto successo. - Inoltre, le nostre posizioni lunghe su casi idiosincratici e paesi di frontiera come Ecuador e Pemex si sono rivelate fruttuose in termini di debito estero. Tuttavia, i nostri investimenti nel credito societario sono rimasti neutrali, poiché il restringimento degli spread di credito è stato compensato dalle nostre protezioni in questo segmento. - Le valute hanno avuto un leggero impatto negativo, con il dollaro USA che ha perso terreno rispetto all'euro, ma le nostre posizioni lunghe in valute come il Peso Cileno e il Peso Messicano hanno avuto un buon andamento.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nell'attuale contesto di rallentamento globale, abbiamo aumentato la duration a circa 6 punti a fine mese. - Abbiamo anche aumentato la nostra allocazione al debito in valuta locale nei Paesi con tassi reali elevati, inflazione in calo e cicli di allentamento interrotti. Questi Paesi, come la Polonia, la Repubblica Ceca, il Messico, il Brasile e il Sudafrica, sono sensibili alle politiche monetarie della FED e della BCE e dovrebbero quindi cominciare un ciclo di taglio dei tassi d'interesse. - Rimaniamo fiduciosi nel debito in valuta forte grazie alla solidità dei fondamentali e al numero crescente di Paesi che hanno ricevuto un upgrade rispetto a un downgrade (2,5 volte in più per i primi). L'inflazione continua a diminuire e i piani di aggiustamento fiscale sono in corso di attuazione in molti Paesi, con pochissime previsioni di contrazione. - Pur mantenendo una certa cautela nei confronti delle valute, continuiamo a privilegiare alcune divise latinoamericane, come il Real Brasiliano. Gli elevati tassi reali e le valutazioni interessanti, insieme all'ampio surplus commerciale, rendono il real brasiliano una scelta interessante. Abbiamo aggiunto al nostro portafoglio anche il Won Coreano, che beneficia dell'espansione delle partite correnti e dell'inversione di tendenza dello Yen.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31 dicembre 2023, l'indice di riferimento era JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 31/08/2024
Carmignac Portfolio EM Debt Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024| America Latina | 36.4 % |
| Europa dell'Est | 25.6 % |
| Africa | 18.5 % |
| Asia | 7.9 % |
| Medio Oriente | 6.6 % |
| Europa | 5.1 % |
| Totale % di obbligazioni | 100.0 % |
America Latina36.4 %
 Messico | 20.6 % |
 Brésil | 5.8 % |
 Colombia | 3.2 % |
 Argentina | 2.1 % |
| République Dominicaine | 1.7 % |
| Ecuador | 1.7 % |
| Pérou | 0.9 % |
 Cile | 0.3 % |
 Costa Rica | 0.1 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024Duration Modificata
6.2
Yield to Maturity7.9 %
Cedola Media
6.0 %
Numero di emittenti52
Numero di obbligazioni79
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Il Fondo è più adatto agli investitori a reddito fisso che cercano rendimenti superiori a quelli offerti dai mercati sviluppati, sfruttando il potenziale dell'universo emergente.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato