Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
A EUR Acc • LU2585800795
Strategia difensiva incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia difensiva di merger arbitrage che punta a fornire rendimenti superiori a quelli del mercato monetario, con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 6.4 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.6 %
Al 20/01/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 2.5 %
+ 3.5 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
106.36 €
Patrimonio Gestito del Fondo
36 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Gestori del fondo
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il fondo ha registrato una performance positiva nel mese.- I principali fattori positivi che hanno contribuito alla performance sono stati: Shinko Electric Industries Catalent e Hess.- I principali fattori negativi che hanno contribuito alla performance sono stati: Enstar Group, Albertsons e Arcadium Lithium.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso di investimento del fondo è del 41%, in calo rispetto al mese precedente.- Con 38 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente.- Il 2024 è stato un anno molto complicato per il Merger Arbitrage: forti pressioni antitrust, soprattutto negli Stati Uniti, con alcune operazioni bloccate (Capri, Albertsons) e altre sottoposte a un maggiore controllo (Hess, Pioneer Natural Resources, Catalent o Juniper).- Abbiamo quindi assistito a una ripresa dell'attività di M&A che non è stata così forte come ci si aspettava, a causa di un maggiore controllo da parte delle autorità di concorrenza e di transazioni altamente volatili (DS Smith, United States Steel, China Traditional Chinese Medicine) che hanno portato alla liquidazione e alla chiusura di diversi portafogli di Merger Arbitrage all'interno delle maggiori piattaforme di investimento.- Le prospettive per il 2025 sono molto più rosee, grazie a un contesto antitrust più favorevole alle attività di M&A in tutto il mondo.- Il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l'elezione di Trump, la pubblicazione del rapporto Draghi in Europa che raccomanda l'emergere di campioni nazionali per affrontare la concorrenza globale, il regolatore nel Regno Unito spinto dalla classe politica a dare priorità all'attività economica e un mercato giapponese che continua ad aprirsi ai capitali stranieri.- Il calo dei tassi d'interesse dovrebbe inoltre spingere l'attività di M&A nei prossimi trimestri.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 21/01/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024| America Settentrionale | 14.7 % |
| Europe ex-EUR | 7.4 % |
| Europe EUR | 5.0 % |
| Altre | 4.3 % |
| Totale % di alternative | 31.4 % |
America Settentrionale14.7 %
 Stati Uniti | 12.8 % |
 Canada | 1.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Esposizione Azionaria Netta31.4 %
Beta0.0 %
Sortino Ratio-0.6
Numero di Societa Finanziarie29
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Il nostro approccio si basa su una rigorosa selezione delle operazioni di Merger & Acquisition, incluse nel portafoglio, su un attento dimensionamento di queste posizioni e, infine, sulla diversificazione.
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
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