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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Credit

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 6Disponibile per i pac
Comparti
A EUR Acc • LU1623762843
Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
  • Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
  • Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni90.3 %
Altro 9.7 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 48.3 %
0.0 %
+ 17.8 %
+ 4.8 %
+ 8.5 %
Dal 31/07/2017
Al 20/01/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
148.35 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 681 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

6
Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
Comparti
A EUR Acc • LU1623762843

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Portfolio Credit performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager

Contesto di mercato

  • Il mese di dicembre è stato caratterizzato da una normalizzazione del contesto dei tassi d'interesse, con un aumento dei tassi a lungo termine tedeschi e statunitensi rispettivamente di 28 pb e 40 pb.- Gli investitori hanno rivisto le loro previsioni di taglio dei tassi per il 2025 a seguito della riunione della Federal Reserve statunitense che, nonostante il taglio del tasso di riferimento di -25 pb, ha adottato un tono da falco.- Anche la Banca Centrale Europea ha ridotto il tasso di deposito di -25 pb, portandolo al 3,0%, pur rimanendo cauta sulle sue azioni future.- L'attività rimane sostenuta su entrambe le sponde dell'Atlantico, sia in termini di occupazione che di inflazione, con la componente core che rimane stabile al 3,3% su base annua. Nell'Eurozona l'inflazione è salita al +2,3% dal precedente +2,0%, mentre l'inflazione di fondo rimane ancorata al +2,7% su base annua.- I mercati del credito sono stati cauti a dicembre, con un ampliamento degli spread di credito di +2 pb sull'indice Itraxx Main e di +15 pb sull'indice Itraxx Xover.

Commento sulla performance

A dicembre il Fondo ha registrato una performance positiva sia in termini assoluti che relativi, nonostante un contesto di mercato sfavorevole per gli asset creditizi che ha visto l'aumento dei tassi d'interesse e l'ampliamento degli spread creditizi.- La nostra selezione di titoli ha ancora una volta contribuito positivamente alla performance del Fondo, in particolare i temi d'investimento principali, come le obbligazioni finanziarie e il settore dell'energia.- Continuiamo a beneficiare della massa di nuovi emittenti sul mercato primario del credito che offrono valutazioni interessanti.- Infine, manteniamo la nostra esposizione al segmento delle Collateralized Loan Obligation (CLO), che sta registrando una performance costante.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Continuiamo a concentrarci sui nostri temi d'investimento principali attraverso una selezione di obbligazioni ad alto rendimento, energia, titoli finanziari e la nostra selezione di CLO.- Inoltre, in questo contesto di volatilità, manteniamo le nostre strategie di copertura del mercato per circa il 20% del patrimonio netto del fondo, al fine di proteggere il portafoglio dal rischio di ulteriori perturbazioni del mercato, concentrandoci al contempo sull'alfa.- Infatti, dopo anni di bassi livelli dovuti all'abbondante liquidità e al basso costo del capitale, i tassi di insolvenza dovrebbero tornare a livelli più normali, il che a nostro avviso rappresenta un catalizzatore che dovrebbe creare reali opportunità idiosincratiche.- Infine, l'elevato carry del portafoglio (oltre il 6,7%) e le interessanti valutazioni del credito dovrebbero attenuare la volatilità a breve termine e contribuire a generare rendimenti a medio-lungo termine.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/01/2025

Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Europa71.7 %
America Settentrionale10.0 %
America Latina9.9 %
Europa dell'Est3.3 %
Asia2.7 %
Africa2.3 %
Medio Oriente1.9 %
Totale % di obbligazioni101.8 %
Europa71.7 %
frFrancia
13.2 %
gbRegno Unito
12.0 %
ieIrlanda
11.1 %
itItalia
7.3 %
esSpagna
4.4 %
Grèce
4.3 %
atAustria
4.1 %
chSvizzera
2.7 %
nlPaesi Bassi
2.6 %
Suède
2.4 %
Norvège
1.8 %
beBelgio
1.8 %
deGermania
1.6 %
fiFinlandia
1.2 %
ptPortogallo
1.2 %
Jersey
0.1 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Duration Modificata 3.3
Yield to Maturity6.8 %
Cedola Media 6.3 %
Numero di emittenti225
Numero di obbligazioni303
Rating Medio BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.