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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

FCI di diritto franceseMercati globaliFondo ISR Articolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
  • Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
  • Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 113.1 %
+ 20.1 %
+ 10.7 %
+ 5.8 %
+ 11.6 %
Dal 02/01/2002
Al 20/01/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
213.00 €
Patrimonio Gestito del Fondo
235 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Il mese è stato caratterizzato da un contesto di mercato cauto, con gli investitori che hanno bilanciato l'ottimismo sulla crescita economica con le preoccupazioni sull'inflazione e sulla politica monetaria. Ciononostante, l'anno si è rivelato estremamente favorevole per gli asset rischiosi, soprattutto negli Stati Uniti.- A dicembre, sebbene la FED e la BCE abbiano tagliato i loro tassi di riferimento, hanno indicato che sarebbero rimaste vigili, anche se per motivi diversi. La FED si è mostrata cauta a causa della persistente incertezza sull'inflazione negli Stati Uniti, mentre la BCE era preoccupata per la crescita in Europa.- In risposta all'atteggiamento cauto della Fed sull'inflazione, i tassi d'interesse sono tornati a salire, con un irripidimento della curva dei rendimenti che riflette i timori dei banchieri centrali.- I mercati azionari statunitensi sono scesi, mentre quelli europei e asiatici si sono ripresi. Tuttavia, i settori ciclici sono stati particolarmente colpiti, mentre i settori growth hanno registrato una buona performance.

Commento sulla performance

  • Nel corso del mese, il fondo ha realizzato una performance neutra, superando l'indicatore di riferimento.- La strategia ha beneficiato dell'allocazione in fondi alternativi, in particolare Carmignac P. Merger Arbitrage Plus.- Tuttavia, nel corso del periodo, siamo stati penalizzati dal nostro portafoglio di fondi azionari e obbligazionari, come Carmignac P. Grandchildren e Carmignac P. Global Bond.

Prospettive e strategia d’investimento

  • In vista del 2025, stiamo adottando un approccio più selettivo all'eccezionalità degli Stati Uniti. Con le aspettative di crescita degli Stati Uniti che potrebbero raggiungere il loro picco, stiamo spostando la nostra attenzione dalle azioni statunitensi altamente valutate alla diversificazione dei nostri investimenti nei mercati europei ed emergenti.- Nel mercato obbligazionario, stiamo passando da una posizione negativa sulla duration degli Stati Uniti a una posizione più neutrale, pur prevedendo un irripidimento della curva dei rendimenti. Attualmente il mercato prevede meno di due tagli dei tassi nel corso dell'anno. Di conseguenza, i Treasury statunitensi possono fungere da efficace copertura contro gli asset rischiosi in caso di un'inattesa flessione macroeconomica.- Manteniamo anche le nostre strategie che prevedono titoli legati all'inflazione e titoli break-even, poiché riteniamo che il mercato rimanga eccessivamente ottimista sulla traiettoria dell'inflazione a lungo termine.- Inoltre, continuiamo a mantenere un'esposizione al credito grazie al suo rendimento interessante e alla visibilità della sua performance.- Per migliorare la struttura complessiva del nostro portafoglio, abbiamo implementato diverse strategie di decorrelazione, tra cui l'esposizione ai tassi locali emergenti, alle società aurifere, alle valute sudamericane e allo yen.- Sul fronte azionario, siamo investiti nei fondi Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.- Sul fronte obbligazionario, investiamo nelle strategie Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.- Infine, nel nostro portafoglio alternativo, siamo investiti nel fondo Carmignac Absolute Return Europe e nel fondo Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 20 gen 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 21/01/2025

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Europa30.1 %47.8 %77.9 %
America Settentrionale59.5 %16.0 %75.5 %
America Latina0.9 %16.9 %17.8 %
Asia7.8 %1.7 %9.5 %
Europa dell'Est-6.5 %6.5 %
Africa-5.6 %5.6 %
Medio Oriente-4.5 %4.5 %
Asia Pacifico1.6 %1.6 %3.2 %
Total100.0 %100.5 %
Europa77.9 %
deGermania
6.2 %0.8 %
beBelgio
0.3 %1.1 %
dkDanimarca
3.5 %-
esSpagna
0.4 %4.0 %
fiFinlandia
0.2 %0.7 %
frFrancia
9.9 %8.3 %
grGrecia
0.1 %2.9 %
ieIrlanda
0.6 %8.5 %
itItalia
1.2 %4.4 %
Lussemburgo
0.2 %-
noNorvegia
0.4 %1.8 %
nlPaesi Bassi
3.6 %2.0 %
gbRegno Unito
1.1 %6.3 %
seSvezia
1.2 %1.8 %
chSvizzera
1.4 %2.1 %
atAustria
-2.5 %
Jersey
-0.1 %
ptPortogallo
-0.6 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Peso dell'Investimento Azionario 52.5 %
Esposizione Azionaria Netta46.3 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.7
Yield to Maturity5.9 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard Bonenfant

Fund Manager
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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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