Flash Note
Investire per le generazioni future con Carmignac Portfolio Grandchildren
Perché puntare sui titoli di qualità?
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Lunghezza
6 minuto/i di lettura
Quando si parla di investimenti a lungo termine si fa spesso riferimento al concetto di azienda di qualità. Tuttavia, cercare di darne una definizione esatta potrebbe rivelarsi complesso, e molte volte questa definizione varia a seconda degli investitori. Nessuno, infatti, affermerà di investire in aziende di scarsa qualità. In Carmignac, cerchiamo di avere una definizione quanto più obiettiva possibile basandoci su due concetti chiave: la redditività e il reinvestimento degli utili nella crescita futura. Siamo convinti che sia nostra responsabilità creare sia valore finanziario che extra finanziario per i nostri clienti e per le generazioni future, e con Carmignac Portfolio Grandchildren miriamo a cogliere le opportunità che offrono i titoli di qualità.
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Carmignac Portfolio Grandchildren, un Fondo intergenerazionale incentrato sulle aziende di qualità dei mercati sviluppati
Carmignac Portfolio Grandchildren è un Fondo azionario internazionale costituito nel 2019 con l’obiettivo di cogliere la performance dei titoli di qualità con un approccio sostenibile.
Per noi, il termine “Grandchildren”, ovvero “Nipoti”, ha un significato speciale. Rappresenta l’obiettivo che condividiamo con i nostri clienti: preservare e tramandare il capitale alle generazioni future. A tale scopo, individuiamo le aziende di qualità in grado di far fronte ai diversi cicli economici. Questa resilienza e capacità di adattamento consentono al Fondo di raggiungere l’obiettivo di tramandare il capitale, consentendo ai risparmiatori di costruire un’eredità.
Il premio per la qualità è la sovraperformance nel lungo periodo
Un’analisi approfondita dell’andamento dei vari stili di gestione è fondamentale per aiutare i risparmiatori a prendere decisioni di investimento. Rispetto agli stili di investimento già ben noti agli investitori, cioè i tradizionali “growth” e “value”, notiamo che le società di qualità abbiano saputo distinguersi negli ultimi decenni. Spesso la solidità dei loro fondamentali e la capacità di innovazione consentono a queste aziende di adattarsi agli sviluppi del mercato per restare competitive. In qualità di investitori, siamo convinti che valga la pena focalizzarsi su questi titoli poiché rappresentano un’ottima alternativa per fronteggiare le varie condizioni di mercato.
Performance dell’indice MSCI World Quality rispetto agli indici MSCI World Growth e MSCI World Value dalla loro costituzione nel 1982:
Fonte: Carmignac, Bloomberg, 2023.
Un approccio alla qualità ben preciso
In Carmignac, riteniamo che le aziende di qualità rappresentino una fonte di opportunità di investimento. Al fine di individuarle nelle diverse condizioni di mercato, vent’anni fa Mark Denham, attualmente responsabile del team azionario europeo di Carmignac, ha elaborato un approccio oggettivo basato su dati storici e caratteristiche concrete.
Questo processo di investimento ha saputo dimostrare la propria efficacia. È incentrato, in particolare, su due criteri specifici: redditività elevata e sostenibile e reinvestimento degli utili a sostegno della crescita futura. Infatti, reinvestendo il capitale anziché distribuire dividendi, queste società creano driver di crescita aggiuntivi, ad esempio grazie all’innovazione o allo sviluppo di prodotti, che consentono loro di portare avanti l’attività nel tempo. Questo stile di gestione è stato adottato in molti Fondi della nostra gamma, e in particolare nel Fondo Carmignac Portfolio Grandchildren. Questo approccio dimostra il nostro impegno nel supportare i risparmiatori a costituire un capitale sostenibile, anche a beneficio delle generazioni future.
Tuttavia, al di là degli aspetti puramente finanziari, riteniamo comunque importante definire i titoli azionari di qualità tenendo conto dei criteri extra finanziari. In Carmignac, siamo convinti che una società di qualità debba apportare contributi positivi all’ambiente e alla società. Riteniamo che le aziende che presentano standard elevati in materia di sviluppo sostenibile possano aspettarsi prospettive più promettenti a lungo termine.
Investire oggi per domani
Il contesto macroeconomico degli ultimi anni solleva interrogativi sugli effetti del ritorno dell’inflazione e del brusco aumento dei tassi di interesse sull’economia e le imprese. Il rallentamento economico in atto spinge gli investitori a privilegiare i titoli e i settori di qualità, ritenuti in genere più resilienti. Effettivamente queste società sono spesso meno indebitate e presentano bilanci solidi. Possono quindi continuare a finanziare nuovi progetti senza subire il costo eccessivo del debito e preservando margini interessanti.
Carmignac individua le opportunità più promettenti in settori che guardano al futuro, come quello sanitario, che combina caratteristiche di resilienza a breve termine con prospettive di crescita a lungo termine. Tuttavia non bisogna dimenticare che per un investitore di lungo termine è sempre il momento giusto per investire in azioni di qualità!
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Convinzioni nei settori della salute e dei consumi di base, strutturalmente di qualità
I settori cosiddetti difensivi sono meno sensibili alle diverse fasi del ciclo economico, in particolare il settore sanitario e i consumi di base. L’innovazione è una caratteristica integrante di questi settori. L’industria sanitaria per esempio è chiamata a fornire costantemente soluzioni alle sfide sanitarie derivanti dall’evoluzione demografica, come la continua crescita della popolazione mondiale o l’invecchiamento demografico, mentre il settore dei consumi risponde quotidianamente all’emergere di nuove esigenze legate ai mutati stili di vita.
Novo Nordisk, un secolo di innovazioni nell’healthcare
La società farmaceutica danese Novo Nordisk è una delle convinzioni principali di Carmignac Portfolio Grandchildren. Novo Nordisk reinveste una quota importante degli utili in ricerca per sviluppare trattamenti contro patologie croniche sempre più diffuse, legate allo stile di vita urbano. La società è pioniera della lotta contro il diabete ed è stata una delle prime a commercializzare l’insulina nel 1923.
Procter&Gamble, da sempre all’avanguardia
Procter&Gamble è un’azienda americana leader nel settore dei consumi di base. La società è un’altra importante convinzione del nostro portafoglio perché, con i suoi prodotti e attraverso il marketing, punta all’innovazione sin dal 1837. In ambito sanitario ricordiamo per esempio l’invenzione di un balsamo decongestionante già nel 1894 e i pannolini usa e getta nel 1961, nei prodotti di igiene per la casa le salviette antistatiche ammorbidenti, ideate nel 1973 per stare al passo con la crescente diffusione delle asciugatrici. Inoltre, l'azienda sviluppa sempre nuove soluzioni per migliorare la vita quotidiana delle famiglie. Ad esempio, nel 2003 P&G ha creato salviette ecologiche risciacquabili, rendendo l'azienda leader nello sviluppo delle linee guida sui prodotti da risciacquare negli Stati Uniti. Nel 2016 ha lanciato il primo beach plastic shampoo bottle al mondo, coinvolgendo volontari e ONG nella catena di approvvigionamento. Oggi P&G persegue gli obiettivi di sostenibilità per il 2030 per "avere un impatto positivo sull'ambiente e al contempo creare valore per i consumatori. Il dipartimento di Ricerca e Sviluppo dell’azienda non si ferma mai per rispondere alle sempre nuove esigenze delle famiglie.
Siamo convinti che nell’attuale contesto macroeconomico dominato dall’incertezza, siano ancora una volta da privilegiare le aziende di qualità. Carmignac fa leva sulla sua competenza ed esperienza per individuare, attraverso Carmignac Portfolio Grandchildren, le società redditizie nel lungo termine. Questo approccio specifico incentrato sui titoli di qualità permette ai risparmiatori di costruire il proprio futuro e quello dei propri figli e nipoti.
Lo sapevi?
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
Periodo minimo di investimento consigliato
Rischio minimo Rischio massimo
AZIONARIO: Le variazioni del prezzo delle azioni, la cui portata dipende da fattori economici esterni, dal volume dei titoli scambiati e dal livello di capitalizzazione delle società, possono incidere sulla performance del Fondo.
CAMBIO: Il rischio di cambio è connesso all'esposizione, mediante investimenti diretti ovvero utilizzando strumenti finanziari derivati, a una valuta diversa da quella di valorizzazione del Fondo.
GESTIONE DISCREZIONALE: Le previsioni sull'andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati
L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
2024 (YTD) ? Year to date |
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|---|---|---|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc | +15.47 % | +20.28 % | +28.38 % | -24.16 % | +23.04 % | +16.99 % |
| Indice di riferimento | +15.49 % | +6.33 % | +31.07 % | -12.78 % | +19.60 % | +18.54 % |
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| 3 anni | 5 anni | 10 anni | |
|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc | +3.82 % | +12.09 % | - |
| Indice di riferimento | +8.65 % | +12.62 % | - |
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Fonte: Carmignac al 31/10/2024
| Costi di ingresso : | 4,00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo. |
| Costi di uscita : | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto. |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio : | 1,70% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. |
| Commissioni di performance : | 20,00% quando la classe di azioni supera l'Indicatore di riferimento durante il periodo di performance. Sarà pagabile anche nel caso in cui la classe di azioni abbia sovraperformato l'indice di riferimento ma abbia avuto una performance negativa. La sottoperformance viene recuperata per 5 anni. L'importo effettivo varierà a seconda del rendimento del tuo investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra include la media degli ultimi 5 anni o dalla creazione del prodotto se inferiore a 5 anni. |
| Costi di transazione : | 0,26% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. |