Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio Sécurité
Mercati europeiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
LU1299306321
Soluzione flessibile a bassa duration per navigare nei mercati europei
- Fondo obbligazionario europeo con duration modificata ridotta sui tassi di interesse.
- Approccio flessibile e attivo attraverso la gestione della duration modificata (compresa tra -3 e +4).
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni68.4 %
Altro
31.6 %
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
2 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 9.6 %
-
+ 7.8 %
+ 8.9 %
+ 4.7 %
Al 06/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.3 %
+ 1.9 %
0.0 %
- 3.1 %
+ 3.6 %
+ 2.2 %
+ 0.1 %
- 4.5 %
+ 4.0 %
+ 5.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
109.56 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 871 M €
Duration Modificata
28/02/2025
2.1
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Portfolio Sécurité performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Commento sulla performance
- In questa configurazione di mercato, il fondo ha conseguito una performance assoluta e relativa positiva rispetto all'indice di riferimento.- In un contesto caratterizzato da una forte variazione dei tassi d'interesse, la nostra gestione attiva della duration, con posizioni corte sui tassi tedeschi all'inizio del periodo e poi lunghe nel secondo semestre, ha avuto un impatto positivo.- Inoltre, il portafoglio ha beneficiato delle strategie di credit carry, con un contributo positivo delle nostre obbligazioni del settore finanziario e dell'energia.- Infine, il portafoglio continua a beneficiare dell'esposizione agli strumenti del mercato monetario e della nostra selezione di Collateralized Loan Obligations (CLO).
Prospettive e strategia d’investimento
- La relativa tenuta dell'economia, con i consumi che rimangono solidi e l'inflazione che continua a scendere gradualmente, dovrebbe consentire alla BCE e, in misura minore, alla Federal Reserve statunitense di proseguire gradualmente il loro allentamento monetario.- Tuttavia, alla luce dei rischi politici e geopolitici, nonché delle valutazioni sempre più tirate di alcuni mercati, il portafoglio mantiene un posizionamento equilibrato con una duration modificata che è stata gradualmente aumentata da 1,5 a 2,1 nel corso del periodo:- Da un lato, una significativa allocazione al credito, investita principalmente in obbligazioni societarie e CLO a breve termine e con rating elevato, che offrono un'interessante fonte di carry e un beta basso rispetto alla volatilità del mercato.- Dall'altro lato, abbiamo una posizione leggermente lunga sui tassi d'interesse tedeschi, poiché il mercato sta incorporando uno scenario conservativo di poco meno di 3 tagli dei tassi da parte della BCE nel 2024. - Manteniamo inoltre una protezione sul mercato del credito (iTraxx Xover), con i mercati che scambiano a livelli ristretti in un contesto geopolitico incerto.- Infine, abbiamo allocato parte del portafoglio in strumenti del mercato monetario, che rappresentano un'interessante fonte di carry con un rischio limitato.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Fino al 31 dicembre 2020, l'indice di riferimento era l'Euro MTS 1-3 years. Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 10/03/2025
Carmignac Portfolio Sécurité Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025| Obbligazioni | 68.4 % |
| Strumenti monetari | 27.1 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 4.4 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Duration Modificata
2.1
Yield to Maturity3.6 %
Cedola Media
3.2 %
Numero di emittenti202
Numero di obbligazioni329
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Da oltre 30 anni manteniamo il nostro approccio attivo e orientato alle convinzioni, pur essendo in grado di adattarci alle diverse configurazioni del mercato. Questo è ciò che vogliamo continuare a offrire agli investitori.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato