Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio Global Bond
Mercati globaliFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
LU0336083497
Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
- Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
- Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni90.6 %
Altro
9.4 %
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 54.1 %
+ 11.7 %
+ 1.5 %
+ 0.8 %
+ 3.8 %
Al 06/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 3.3 %
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1540.50 €
Patrimonio Gestito del Fondo
679 M €
Duration Modificata
28/02/2025
6.2
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il fondo ha conseguito una performance assoluta e relativa positiva rispetto all'indice di riferimento, beneficiando dei suoi principali fattori di rendimento.- Sul fronte dei tassi, le nostre strategie di inasprimento della curva e di inflazione negli Stati Uniti e in Europa, nonché le nostre posizioni corte sui tassi giapponesi, hanno dato un contributo positivo. Inoltre, la nostra esposizione a determinati debiti dei mercati emergenti, come quelli del Messico e di alcuni Paesi dell'Europa orientale, ha avuto un impatto positivo.- La nostra esposizione al credito ha dato un contributo positivo, soprattutto grazie alla nostra esposizione ai titoli finanziari, al settore dell'energia e alla nostra selezione di debito in valuta forte dei mercati emergenti, leggermente compensata dalle nostre coperture del credito volte a ridurre la nostra esposizione a questo mercato.- Infine, sul fronte valutario, abbiamo beneficiato della nostra esposizione alle valute dell'America Latina, come il real brasiliano e il peso messicano, nonché delle nostre posizioni lunghe sullo yen giapponese e sul fiorino ungherese. Per contro, il portafoglio ha risentito dell'esposizione al dollaro USA e allo yuan cinese.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto di crescita globale stabile e di inflazione in costante calo, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei paesi sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Manteniamo pertanto un livello relativamente alto di duration modificata.- In termini di tassi d'interesse, privilegiamo i tassi reali negli Stati Uniti e in Europa. Ci concentriamo inoltre sulle banche centrali in ritardo rispetto al ciclo, come il Regno Unito, ma anche su alcuni Paesi emergenti, come il Brasile, che sta beneficiando di tassi reali elevati, e su un'allocazione in alcuni Paesi dell'Europa orientale. Abbiamo anche posizioni corte sui rendimenti giapponesi, dove l'inflazione sta iniziando ad attecchire, e sul debito francese, sullo sfondo di una crisi politica e di un'ampia offerta di emissioni a inizio anno.- Per quanto riguarda il credito, manteniamo il nostro orientamento positivo, anche se con cautela, date le elevate valutazioni, e manteniamo un livello sostanziale di copertura sull'Itraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.- Sul fronte del debito emergente in valuta forte, la nostra selezione rimane diversificata e continuiamo a privilegiare le situazioni speciali dei Paesi le cui economie sono in fase di ristrutturazione o di significativo miglioramento.- Infine, per quanto riguarda le valute, abbiamo ora un'esposizione moderata al dollaro USA, dopo il forte rally innescato dall'elezione di Trump, e manteniamo un'esposizione limitata alle valute dei Paesi emergenti. Tuttavia, stiamo diversificando la nostra esposizione alle valute delle banche centrali che mostrano un tono meno accomodante, mentre la FED continua la sua normalizzazione monetaria e la Cina attua misure di stimolo, con lo yen giapponese, una selezione di valute dell'America Latina (BRL, MXN, CLP), il fiorino ungherese e una posizione corta sullo yuan cinese.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 09/03/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025| Obbligazioni | 90.6 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 8.9 % |
| Azioni | 0.5 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Duration Modificata
6.2
Yield to Maturity5.1 %
Cedola Media
4.6 %
Numero di emittenti98
Numero di obbligazioni124
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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