Skip to mainSkip to footer
Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Mercati globaliFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pac
Comparti

LU0336084032

Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
  • Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
  • Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni64.7 %
Altro 35.3 %
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 35.5 %
+ 13.0 %
+ 12.8 %
+ 11.2 %
+ 6.6 %
Dal 14/12/2007
Al 06/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
+ 5.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1355.01 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 810 M €
Duration Modificata 28/02/2025
3.1
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Comparti

LU0336084032

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La notizia principale di inizio anno è stata l'insediamento di Donald Trump, che ha portato alla firma di diversi ordini esecutivi, tra cui la probabile implementazione di tariffe doganali in futuro.- La Federal Reserve ha optato per una pausa nel suo ciclo di riduzione dei tassi durante la riunione, nonostante una crescita del PIL nel quarto trimestre del 2024 più debole del previsto (+2,3%), ma considerando un livello di attività vigoroso, come risulta dai dati sull'occupazione e sulla spesa dei consumatori.- Da parte sua, la Banca centrale europea ha tagliato il suo tasso di riferimento di 25 pb al 2,75%, anche se la crescita della regione è rimasta stagnante nel quarto trimestre del 2024.- Al contrario, la banca centrale giapponese ha optato per un aumento del tasso di riferimento di +25 pb, vista la tenuta dell'inflazione nell'arcipelago.- Nel corso del mese, abbiamo assistito a un'accelerazione dei tassi nell'eurozona, grazie al miglioramento degli indicatori anticipatori, mentre i tassi statunitensi sono scesi a causa dell'attenuazione delle sorprese economiche.

Commento sulla performance

  • Il fondo ha conseguito una performance assoluta e relativa positiva rispetto al suo benchmark in questo contesto di mercato.- La nostra preferenza per i rendimenti statunitensi rispetto a quelli europei ha dato risultati particolarmente positivi, poiché il picco di pessimismo sul potenziale di crescita del Vecchio Continente sembra ormai alle spalle.- Anche il carry ha continuato in modo solido alla performance del fondo, beneficiando del restringimento degli spread creditizi nel corso del mese.- Abbiamo aumentato la nostra esposizione ai tassi statunitensi sulla parte breve della curva dei rendimenti, nonché al tasso decennale statunitense, il cui premio a termine è tornato in territorio positivo.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Osserviamo un notevole divario nell'ottimismo degli investitori per la regione degli Stati Uniti, all'opposto dell'eurozona, creando un'asimmetria favorevole per una gestione attiva come la nostra. - Il portafoglio si concentra sulla parte breve della curva dei rendimenti, che offre un potenziale di apprezzamento, mentre le scadenze più lunghe rischiano di risentire dell'abbondante offerta nel 2025.- La dinamica della disinflazione sembra meno vigorosa su entrambe le sponde dell'Atlantico, mentre il mercato continua a integrare un ritorno dell'inflazione al di sotto dell'obiettivo sostenibile della banca centrale.- Sulla base di queste osservazioni, adottiamo un livello moderato di sensibilità ai tassi d'interesse, con una preferenza per l'area statunitense, mettendo in atto una strategia di irripidimento della curva dei rendimenti e una spiccata propensione per i prodotti inflazionistici.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dal 30/09/2019 la composizione dell'indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market sostituisce l'indice EONCAPL7 e le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento. Il nome del Fondo è stato cambiato da Carmignac Portfolio Capital Plus a Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income.
Fonte: Carmignac al 09/03/2025

Carmignac Portfolio Flexible Bond Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Obbligazioni64.7 %
Strumenti monetari17.5 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati17.3 %
Azioni0.4 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Duration Modificata 3.1
Yield to Maturity4.5 %
Cedola Media 3.8 %
Numero di emittenti156
Numero di obbligazioni197
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer ed io gestiamo questa strategia con l'obiettivo di offrire agli investitori una soluzione d'investimento flessibile e diversificata che investa nei mercati del reddito fisso, coprendo al contempo il rischio valutario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Recenti analisi

Strategia obbligazionaria • 14 gennaio 2025 • Italiano

Carmignac P. Flexible Bond: Lettera dei Gestori sul quarto trimestre 2024

3 minuto/i di lettura
Continua a leggere
Strategia obbligazionaria • 11 ottobre 2024 • Italiano

Carmignac P. Flexible Bond: Lettera dei Gestori sul terzo trimestre 2024

3 minuto/i di lettura
Continua a leggere
Tutte le analisi
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.