Skip to mainSkip to footer
Strategie diversificate

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Mercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pac
Comparti

LU0592698954

Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
  • Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
  • Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni52 %
Azioni38.3 %
Altro 9.7 %
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 40.5 %
+ 22.9 %
+ 20.0 %
+ 20.1 %
+ 1.9 %
Dal 31/03/2011
Al 12/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
140.51 €
Patrimonio Gestito del Fondo
310 M €
Esposizione Azionaria Netta28/02/2025
28.4 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Comparti

LU0592698954

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Contesto di mercato

  • Negli Stati Uniti, il mercato del lavoro continua a mostrare forza, con il tasso di disoccupazione sceso al 4,0%. Allo stesso tempo, l'inflazione è salita al 3,0% su base annua.- Sul fronte politico, Trump ha iniziato ad attuare il suo programma, a partire dall'aumento dei dazi su Messico, Canada, Cina ed Europa, che dovrebbe entrare in vigore nei prossimi mesi.- Inoltre, sono iniziati i colloqui per un cessate il fuoco in Ucraina, con Trump che si è impegnato a negoziare con la Russia, una prima volta dall'inizio della guerra nel 2022.- In questo contesto, i mercati azionari e obbligazionari emergenti hanno registrato un rialzo. - Sul fronte azionario, i mercati sono stati trainati da quelli cinesi (+13,6% per l'Hang Seng). In effetti, i mercati cinesi hanno continuato a fare buoni progressi dopo gli annunci dei giganti Alibaba e Tencent, che a loro volta hanno svelato il proprio modello di AI, spingendo al rialzo i titoli tecnologici.- Infine, sul fronte valutario, a febbraio il dollaro USA ha proseguito il suo rallentamento, iniziato all'inizio dell'anno, in un contesto di moderazione dell'eccezionalismo statunitense. Questa situazione ha favorito l'euro e alcune valute emergenti.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance positiva, sovraperformando l'indice di riferimento.- Sul fronte del debito locale, abbiamo beneficiato delle nostre posizioni sui tassi locali messicani, indonesiani e ungheresi. - La nostra esposizione al credito ha dato un contributo positivo, beneficiando dell'allocazione a società del settore finanziario e dell'energia e della selezione di obbligazioni EM in valuta forte. - D'altro canto, le nostre posizioni sul debito argentino e le protezioni messe in atto per ridurre la nostra esposizione al credito hanno avuto un impatto negativo.- Sul fronte azionario, abbiamo beneficiato dei nostri titoli cinesi (VIPShop, Beike) e della nostra posizione su Mercadolibre, il cui titolo è salito dopo l'annuncio dei risultati trimestrali, che hanno superato le aspettative.- Siamo stati invece penalizzati dai ribassi dei nostri titoli indiani e del gigante dei semiconduttori TSMC.

Prospettive e strategia d’investimento

  • In un contesto di crescita globale stabile e di inflazione in graduale calo, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei paesi sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Di conseguenza, manteniamo una duration modificata relativamente moderata (circa 400 punti base), leggermente inferiore a quella del mese scorso. - Per quanto riguarda i tassi locali, continuiamo a privilegiare le banche centrali in ritardo rispetto al ciclo, come il Brasile, l'Indonesia e alcuni Paesi dell'Europa orientale (Polonia, Ungheria) che beneficiano di tassi reali elevati e saranno influenzati da un potenziale cessate il fuoco in Ucraina. - Sul fronte del debito emergente in valuta forte, siamo cauti nei confronti del debito investment grade a lungo termine, poiché gli spread sono già relativamente stretti. Detto questo, vediamo opportunità tra i titoli ad alto rendimento con rating, come Sudafrica, Costa d'Avorio e Colombia. - Per quanto riguarda le azioni, manteniamo un'allocazione significativa in India, dove le prospettive a lungo termine rimangono promettenti. - Il nostro viaggio in India ha confermato la nostra opinione sulle prospettive promettenti del Paese e la recente correzione ci sta offrendo alcuni interessanti punti di ingresso. Stiamo gradualmente aumentando la nostra esposizione al Paese, avviando una nuova posizione in PB Fintech (Policybazaar), il principale broker assicurativo online, che offre una piattaforma unica di intermediazione assicurativa online in India, dove il tasso di penetrazione delle assicurazioni vita e malattia è tra i più bassi al mondo. - In Cina manteniamo un'allocazione misurata, leggermente inferiore al nostro indice di riferimento. Il nostro portafoglio cinese è composto da società di consumo che si concentrano principalmente sul mercato interno e non sono quindi interessate dagli aumenti tariffari statunitensi.- Nel corso del periodo, abbiamo aumentato leggermente la nostra esposizione azionaria.- Infine, per quanto riguarda le valute, manteniamo un'allocazione significativa all'euro, con un'esposizione ridotta al dollaro USA. Rimaniamo selettivi sulle valute emergenti, con un'esposizione alle valute delle banche centrali meno accomodanti, mentre la Fed continua la sua normalizzazione monetaria e la Cina attua misure di stimolo, con una selezione di valute dell'America Latina (BRL, MXN, CLP) e dei Paesi dell'Europa orientale e dell'Asia centrale (PLN, KZT).

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 14/03/2025

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Obbligazioni52 %
Azioni38.3 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati9.7 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Peso dell'Investimento Azionario 38.3 %
Esposizione Azionaria Netta28.4 %
Active Share90.4 %
Duration modificata5.0
Yield to Maturity7.4 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.