Comparti
LU1623763734
Sfruttare le opportunità dell'intero universo obbligazionario emergente
- Accesso a molteplici driver di performance nell'universo emergente: debito locale, debito estero e valute.
- Filosofia basata sulle convinzioni e decorrelata dall'indice per individuare le opportunità più interessanti nei mercati emergenti.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni94.4 %
Altro
5.6 %
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 48.9 %
-
+ 33.0 %
+ 30.9 %
+ 4.6 %
Al 12/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
+ 1.1 %
- 10.0 %
+ 28.9 %
+ 10.5 %
+ 3.9 %
- 9.0 %
+ 15.3 %
+ 4.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
148.89 €
Patrimonio Gestito del Fondo
301 M €
Duration Modificata
28/02/2025
6.8
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Portfolio EM Debt performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Commento sulla performance
- In un contesto favorevole al debito dei mercati emergenti, il Fondo ha registrato una performance positiva, sovraperformando l'indice di riferimento.- Sul fronte del debito locale, abbiamo beneficiato delle nostre posizioni sui tassi locali messicani, indonesiani e ungheresi. - La nostra esposizione al credito ha dato un contributo positivo, soprattutto grazie all'esposizione a società del settore finanziario e dell'energia e alla nostra selezione di Paesi emergenti in obbligazioni in valuta forte. - D'altro canto, le nostre posizioni sul debito argentino e le protezioni messe in atto per ridurre la nostra esposizione ai mercati del credito hanno avuto un impatto negativo.- Infine, sul fronte valutario, abbiamo beneficiato della nostra esposizione ad alcune valute EM come il peso cileno, della nostra selezione di valute dell'Europa orientale e dell'Asia centrale (zloty polacco, fiorino ungherese e tenge kazako) e delle nostre posizioni lunghe sullo yen giapponese.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto di crescita globale stabile e di calo dell'inflazione, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei paesi sviluppati ed emergenti continuino il loro allentamento monetario. Pertanto, manteniamo un livello relativamente elevato di sensibilità ai tassi d'interesse. Tuttavia, l'abbiamo leggermente abbassata alla fine del periodo. - Per quanto riguarda i tassi locali, privilegiamo le banche centrali in ritardo rispetto al ciclo, come il Brasile, l'Indonesia e alcuni Paesi dell'Europa orientale (Polonia, Ungheria) che beneficiano di tassi reali elevati e che risentiranno di un potenziale cessate il fuoco in Ucraina. Nel corso del mese abbiamo ridotto le nostre posizioni sui tassi locali indiani. - Sul fronte del debito emergente in valuta forte, siamo cauti nei confronti del debito investment grade a più lungo termine, poiché gli spread sono già relativamente stretti. Detto questo, vediamo opportunità tra i titoli ad alto rendimento con rating, come Sudafrica, Costa d'Avorio e Colombia. - Per quanto riguarda il credito, manteniamo il nostro orientamento positivo, anche se cauto, a causa delle valutazioni elevate e manteniamo un livello significativo di copertura sull'Itraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.- Infine, per quanto riguarda le valute, abbiamo ridotto l'esposizione al dollaro USA e manteniamo un'esposizione limitata alle valute dei mercati emergenti. Tuttavia, stiamo diversificando la nostra esposizione alle valute di banche centrali meno accomodanti, mentre la FED continua la sua normalizzazione monetaria, con una selezione di valute dell'America Latina (BRL, MXN, CLP) e di paesi dell'Europa orientale e dell'Asia centrale (PLN, KZT).
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 14/03/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025| Obbligazioni | 94.4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 5.6 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Duration Modificata
6.8
Yield to Maturity7.3 %
Cedola Media
5.7 %
Numero di emittenti66
Numero di obbligazioni98
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Il Fondo è più adatto agli investitori a reddito fisso che cercano rendimenti superiori a quelli offerti dai mercati sviluppati, sfruttando il potenziale dell'universo emergente.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato