Comparti
FR0010135103
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni45.6 %
Azioni44.4 %
Altro
10 %
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 838.4 %
+ 3.5 %
+ 14.6 %
+ 8.4 %
+ 5.2 %
Al 06/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 0.7 %
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
+ 7.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
718.33 €
Patrimonio Gestito del Fondo
6 121 M €
Esposizione Azionaria Netta28/02/2025
41.6 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il fondo ha iniziato l'anno con un'ottima performance, superando in modo significativo l'indice di riferimento.- La performance assoluta è stata trainata principalmente dalle azioni, mentre quella relativa è stata ben diversificata tra tutte le classi di attività del nostro portafoglio.- Alcune delle nostre convinzioni, che non hanno prodotto risultati nell'ultimo trimestre del 2024, hanno dato i loro frutti a gennaio 2025. In particolare, la convinzione che il margine di manovra di Trump sia minimo, che l'Europa sia resistente e che ci sia valore nei mercati emergenti.- Per quanto riguarda le azioni, la diversificazione del nostro portafoglio ha avuto successo. Le nostre convinzioni nel settore dei consumi, con titoli come Hermès, MercadoLibre e Amazon, e nel settore finanziario con UBS e Unibanco, sono state le principali responsabili della performance del mese.- Nel reddito fisso, la nostra attenzione al credito, al Brasile e alle obbligazioni indicizzate all'inflazione ha dato buoni risultati, contribuendo in larga misura alla sovraperformance relativa.- Analogamente, per quanto riguarda le valute, la nostra esposizione all'euro, allo yen e soprattutto alle valute emergenti, come il real brasiliano e il peso messicano, ha avvantaggiato il fondo.- Infine, la nostra esposizione all'estrazione dell'oro ha beneficiato di un contesto positivo per il settore, con l'oro che ha guadagnato oltre il 6% nel corso del mese.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il posizionamento del Fondo è rimasto sostanzialmente invariato nel mese di gennaio, anche se abbiamo apportato alcuni aggiustamenti.- In primo luogo, nel settore azionario, a seguito della pubblicazione di DeepSeek, abbiamo sfruttato la volatilità per adeguare la dimensione delle nostre posizioni, in particolare nella catena di valore dell'intelligenza artificiale.- Abbiamo deciso di mantenere un'esposizione elevata alle azioni, pari a circa il 40%, assicurandoci una certa protezione sul settore tecnologico statunitense attraverso le opzioni.- Per quanto riguarda i tassi d'interesse, manteniamo una bassa duration modificata, con una posizione lunga sui tassi statunitensi e una posizione corta sui tassi europei.- Abbiamo aumentato la nostra duration modificata sulla parte breve della curva dei rendimenti USA, poiché riteniamo che il mercato preveda erroneamente un rialzo dei tassi da parte della Fed nel 2025. Questo potrebbe anche fornire una protezione efficace al nostro portafoglio azionario statunitense.- L'inflazione rimane un tema interessante per il portafoglio, con posizioni significative nei tassi reali su entrambe le sponde dell'Atlantico.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 09/03/2025
Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025| Obbligazioni | 45.6 % |
| Azioni | 44.4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 10.2 % |
| Strumenti monetari | 0 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Peso dell'Investimento Azionario
44.4 %
Esposizione Azionaria Netta41.6 %
Active Share83.1 %
Duration modificata1.3
Yield to Maturity5.0 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Jacques Hirsch
Fund Manager
Christophe Moulin
Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Kristofer Barrett
Head of Global Equities, Fund Manager
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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