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Strategie alternative

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Mercati europeiFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU1317704051

Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
  • Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
  • Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
Documenti principali
Monthly Factsheet
Indicatore di Rischio

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Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 79.4 %
-
+ 41.2 %
+ 17.3 %
+ 9.3 %
Dal 19/11/2015
Al 06/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
179.38 €
Patrimonio Gestito del Fondo
609 M €
Esposizione Azionaria Netta28/02/2025
15.0 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Comparti

LU1317704051

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025

Contesto di mercato

  • Lo Stoxx 600 è salito di oltre il 6% nel corso del mese, più del doppio rispetto allo S&P 500, grazie a diversi fattori. - Dal punto di vista macro, abbiamo iniziato a vedere segnali positivi nella spesa per i consumi, insieme a una BCE dovish e a un euro più debole, che rende i beni europei più competitivi a livello internazionale.- In secondo luogo, le banche hanno dato il via agli utili del quarto trimestre con risultati solidi, evidenziando un ambiente sano per i consumatori e il credito.- Negli Stati Uniti, l'economia si è espansa a un ritmo solido alla fine del 2024, alimentata da un generoso vento di coda della spesa per i consumi che ha più che compensato gli strascichi di uno sciopero alla Boeing Co. e di investimenti in magazzino molto più ridotti.- L'ultima settimana di gennaio è stata movimentata da Deepseek, una nuova e dirompente azienda cinese di IA che si è affermata con una tecnologia realizzata a una frazione del costo e del tempo rispetto ai suoi concorrenti della Silicon Valley. - Le azioni di Nvidia, che solo una settimana prima era l'azienda di maggior valore al mondo, sono crollate del 17% quel lunedì, nell'ambito di un crollo del mercato che ha cancellato circa 1.000 miliardi di dollari di valore azionario.

Commento sulla performance

  • A gennaio il fondo ha registrato una performance positiva, trainata dal portafoglio Long.- I nostri Core Longs hanno guidato la performance sul lato Long, con Meta e Richemont che hanno registrato solidi risultati nel quarto trimestre, Adidas che ha superato l'obiettivo di utile operativo dopo l'impennata delle vendite nel fondamentale trimestre natalizio e SAP che ha proseguito la sua storia di crescita. - Anche i nostri Trading Long hanno contribuito con una forte performance, con Deutsche Telekom che ha beneficiato dei risultati impressionanti di T-Mobile nel quarto trimestre e della guidance 2025 sia per quanto riguarda le aggiunte wireless che il flusso di cassa.- Sul fronte degli short, il forte rally del mercato ha penalizzato la maggior parte dei nostri short. Il nostro principale contributore Short è stato Nvidia, che avevamo iniziato a shortare alla fine dello scorso anno. - Il fondo ha registrato una performance di +49bps al lordo delle commissioni lunedì 27 gennaio, il giorno del crollo di Deepseek, grazie al nostro short su Nvidia e ad alcuni spread put su indici che avevamo implementato per proteggere il portafoglio da un crollo generalizzato dei titoli tecnologici.

Prospettive e strategia d’investimento

  • L'esposizione netta della strategia è rimasta relativamente alta, nell'ordine del 30-40%, per tutto il mese, in quanto manteniamo una forte convinzione sul lato lungo delle società europee che eccellono a livello globale e che beneficiano di monopoli locali.- Si tratta di settori come i beni di lusso, l'ingegneria specializzata, il software ERP, i prodotti chimici speciali, la tecnologia medica, il settore aerospaziale e della difesa e i siti di annunci. - Riteniamo che l'Europa rappresenti per la prima volta da molto tempo un punto di ingresso molto interessante, con un rischio/rendimento sbilanciato verso l'alto grazie a diversi fattori che abbiamo discusso nella nostra ultima lettera trimestrale.- Sul fronte dei titoli a breve termine, continuiamo a trovare molti nuovi nomi nei settori industriali e tecnologici con bilanci in sofferenza e fondamentali in deterioramento, con margini ridotti e profit warning.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 6 mar 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 09/03/2025

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Europe EUR43.5 %
Europe ex-EUR10.8 %
Altre7.2 %
America Settentrionale-6.8 %
Derivati sulla componente azionaria-8.1 %
Derivati su indici-31.5 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Esposizione Azionaria Netta15.0 %
Beta+0.3 %
Sortino Ratio+1.2
Numero di Societa Finanziarie27

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.0
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.