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Strategie diversificate

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pac
Comparti

LU0592698954

Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
  • Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
  • Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni59.5 %
Azioni36.8 %
Altro 3.7 %
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 38.5 %
+ 37.4 %
+ 13.6 %
- 1.2 %
+ 2.9 %
Dal 31/03/2011
Al 19/12/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
+ 5.3 %
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
138.48 €
Patrimonio Gestito del Fondo
329 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Comparti

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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Contesto di mercato

  • Dopo un forte rimbalzo a settembre, i mercati azionari emergenti hanno subito un leggero calo a ottobre, a causa dell'incertezza sull'attuazione di nuove misure in Cina e delle imminenti elezioni statunitensi.- L'anticipazione del mercato di una possibile vittoria di Trump ha spinto i rendimenti statunitensi al rialzo e il dollaro al rialzo, pesando sugli asset emergenti e sui settori sensibili alla crescita in particolare.- I mercati cinesi sono stati molto volatili, a causa delle preoccupazioni per le elezioni statunitensi. In termini di dati economici, i dati sui consumi della Golden Week sono stati contrastanti. Tuttavia, alla fine del mese, la Cina ha pubblicato indicatori positivi, come il PMI manifatturiero (NBS e Caixin), che ha raggiunto la zona di espansione per la prima volta in sei mesi. Anche le vendite al dettaglio sono aumentate, superando le aspettative del mercato.- In America Latina, l'instabilità politica e la volatilità dei prezzi delle materie prime e dell'agricoltura hanno continuato ad avere un impatto negativo sui mercati locali.- Sul fronte valutario, il dollaro USA si è rafforzato, spinto dai dati positivi che implicano un rallentamento del ciclo di allentamento della FED e dalla maggiore probabilità di una vittoria di Trump. Al contrario, ciò ha pesato sulle valute dei mercati emergenti.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, il fondo ha subito una flessione, ma ha sovraperformato il suo indicatore di riferimento.- Nel nostro portafoglio azionario, nonostante la buona performance di TSMC, siamo stati penalizzati dalla sottoperformance dei mercati sudcoreani, in particolare attraverso le nostre posizioni in Samsung Electronics e Hyundai Motor.- Sul fronte obbligazionario, mentre i nostri investimenti nel debito locale hanno pesato sulla performance (Brasile, Ungheria), i nostri investimenti nel debito estero dei Paesi emergenti hanno dato un contributo positivo. In particolare, abbiamo beneficiato della nostra allocazione al debito sovrano argentino, che si è dimostrato resistente, essendo meno vulnerabile al rischio elettorale statunitense. - Infine, sul fronte valutario, se da un lato abbiamo sofferto della debolezza di alcune valute emergenti (real brasiliano, peso cileno), dall'altro abbiamo beneficiato della nostra maggiore esposizione al dollaro USA, che abbiamo rafforzato in vista delle elezioni americane.

Prospettive e strategia d’investimento

  • In un contesto di atterraggio morbido delle economie e di inflazione in graduale calo, rimaniamo costruttivi sui mercati emergenti e manteniamo un livello moderato di duration modificata, pari a circa 400 punti base alla fine del periodo.- D'altro canto, riteniamo che le elezioni statunitensi, e in particolare un'eventuale vittoria di D. Trump, possano essere fonte di volatilità per i mercati emergenti. Per questo motivo, in vista del grande evento imprevedibile delle elezioni statunitensi, abbiamo ridotto il rischio complessivo del portafoglio, riducendo l'allocazione ad alcune valute emergenti e al debito locale (Messico) e diminuendo l'esposizione alle azioni.- Sul fronte del reddito fisso, abbiamo aumentato la nostra esposizione ai tassi reali e al dollaro USA, in particolare attraverso strategie di steepening negli Stati Uniti, dove le scadenze più lunghe saranno probabilmente le più colpite, soprattutto nel contesto di una presidenza Trump.- Anche sul fronte azionario manteniamo un posizionamento complessivamente cauto, con un'allocazione moderata alla Cina e un'esposizione equilibrata, che combina titoli di qualità ad alta visibilità (Asian Tech, India) controbilanciati da società in mercati meno interessanti ma con valutazioni interessanti. Abbiamo inoltre ridotto le nostre principali scommesse geografiche per coprire il portafoglio dai rischi geopolitici derivanti dalle elezioni statunitensi. Il Fondo si affida quindi principalmente alla selezione dei titoli, tenendo conto della salute finanziaria e delle valutazioni delle società per la costruzione del portafoglio.- Per quanto riguarda il credito, manteniamo il nostro orientamento positivo, anche se cauto, a causa delle valutazioni elevate, e manteniamo un livello sostanziale di copertura sull'Itraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.- Infine, rimaniamo cauti sulle valute, con una maggiore esposizione al dollaro USA e una riduzione dell'allocazione alle valute EM. Tuttavia, manteniamo un'esposizione selettiva alle valute delle banche centrali meno accomodanti nel contesto dell'allentamento monetario della FED e delle misure di stimolo cinesi (real brasiliano, lira turca).

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 22/12/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Asia81.2 %
America Latina17.6 %
Europa dell'Est1.2 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Peso dell'Investimento Azionario 36.8 %
Esposizione Azionaria Netta24.4 %
Active Share90.7 %
Duration modificata5.3
Yield to Maturity7.2 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.