Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 37.6 %
+ 31.8 %
+ 20.7 %
- 8.8 %
+ 1.6 %
Dal 31/03/2011
Al 25/07/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 5.3 %
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
137.58 €
Patrimonio Gestito del Fondo
350 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Ultimo aggiornamento: 25 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
A giugno episodi di volatilità hanno caratterizzato i mercati emergenti su sfondo delle elezioni in India, Messico e Sudafrica.
I mercati azionari emergenti hanno registrato un rialzo del 5,3% in euro, sostenuti dal rebound dei tecnologici legati all'intelligenza artificiale (Taiwan, Corea).
L'America Latina ha perso terreno, con il Messico penalizzato dai risultati delle elezioni, mentre il Brasile ha risentito dei commenti sfavorevoli al mercato del Presidente Lula e dei timori di un deterioramento sul piano fiscale.
In Cina, dopo il rebound delle scorse settimane la dinamica positiva si è invertita e i mercati cinesi risentono dei dati macroeconomici negativi e dei timori legati alle elezioni statunitensi.
Commento sulla performance
Il Fondo ha registrato una performance positiva benché nettamente inferiore all’indice di riferimento.
La sottoperformance è principalmente riconducibile alla performance deludente degli investimenti azionari, in particolare in Cina e in America Latina.
Nella componente del reddito fisso, l’esposizione al debito estero ha inciso negativamente sulla performance, in particolare le coperture sul Sudafrica e il posizionamento sull'Argentina.
Il Fondo è stato tuttavia sostenuto dall’esposizione ai tassi ungheresi, polacchi e colombiani.
Infine, la componente valutaria ha influito negativamente sulla performance, penalizzata in particolare dall’esposizione al real brasiliano.
Prospettive e strategia d’investimento
Il Fondo mantiene una view costruttiva sugli asset emergenti a fronte dei segnali di rallentamento dell'economia statunitense che potrebbero indurre la Federal Reserve a tagliare i tassi di interesse già a settembre.
In questo contesto il Fondo ha aumentato leggermente la duration modificata del portafoglio, con un'esposizione bilanciata tra debito locale ed estero.
Sul fronte dei tassi locali, il Fondo continua a privilegiare Paesi come il Messico e il Brasile, dove i tassi reali a breve termine rimangono estremamente elevati.
Nel corso del mese, il Fondo ha rafforzato il posizionamento sul debito locale messicano dopo il deciso ribasso post-elettorale, che riteniamo eccessivo.
Sul fronte delle azioni il Fondo ha aumentato l’esposizione azionaria portandola al 30%, con un'esposizione significativa ai mercati asiatici, in particolare tecnologici che registrano rialzi sostenibili sull’onda della tematica dell'intelligenza artificiale.
Nel corso del mese il Fondo ha attivato due nuove posizioni in Taiwan al fine di diversificare l’esposizione alla catena di valore dell'intelligenza artificiale, con Elite Material e Lite-On.
Infine il Fondo ha ridotto l’esposizione alle valute emergenti mantenendo però il posizionamento sul real brasiliano, il peso cileno e la rupia indiana.
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Peso dell'Investimento Azionario
38.5 %
Esposizione Azionaria Netta30.7 %
Active Share90.3 %
Duration modificata2.8
Yield to Maturity8.6 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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