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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pac
Comparti

LU0336084032

Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
  • Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
  • Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni74.1 %
Altro 25.9 %
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 31.9 %
+ 13.4 %
+ 10.5 %
+ 1.7 %
+ 5.5 %
Dal 14/12/2007
Al 19/12/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
+ 2.0 %
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1318.83 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 581 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Flexible Bond
Comparti

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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La crescita degli Stati Uniti continua a gravitare al di sopra della sua media storica, attestandosi al +2,8% nel terzo trimestre, grazie alla tenuta della domanda interna.- Tutti gli indicatori segnalano una maggiore tenuta dell'economia statunitense, mentre anche l'inflazione ha mostrato una certa resistenza, con un calo inferiore al previsto della componente principale a +2,4% a/a e una riaccelerazione dell'inflazione di fondo a +3,3% a/a.- Il punto di minimo sembra ormai alle spalle nell'Eurozona, come indica il rimbalzo più forte del previsto della crescita del PIL, pari a +0,4% nel terzo trimestre, grazie alla dinamica più favorevole di Germania e Francia.- La Banca Centrale Europea ha tagliato il suo tasso di riferimento di altri 25 pb questo mese. Questa decisione si inserisce in un contesto in cui l'inflazione complessiva nella regione è ai minimi da tre anni, in contrasto con l'inflazione di fondo e la componente dei servizi, che sono ancora al di sopra dell'obiettivo della BCE, rispettivamente al +2,7% e al +3,9%.- Questo contesto di crescita resistente ha spinto i rendimenti al rialzo, con il decennale statunitense che ha guadagnato +50 pb e l'omologo tedesco +27 pb. Anche la propensione al rischio ha subito una pausa, con un ampliamento degli spread di credito di +3 pb sull'indice Itraxx Xover nel corso del mese.

Commento sulla performance

  • In un contesto caratterizzato da un'elevata volatilità dei tassi d'interesse, il fondo ha registrato una significativa sovraperformance su base assoluta e relativa.- Le nostre strategie indicizzate all'inflazione hanno contribuito maggiormente alla performance del fondo nel corso del mese.- Anche le nostre posizioni corte sui tassi lunghi di Stati Uniti ed Euro hanno contribuito positivamente alla performance in questa configurazione di mercato.- In ottobre abbiamo ridotto la duration modificata del fondo aumentando la nostra posizione corta sui tassi core. Abbiamo inoltre aumentato l'esposizione al break-even dell'inflazione in euro e incrementato la nostra protezione sull'indice di credito ad alto rendimento.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Continuiamo ad evolvere in un contesto di crescita economica su entrambe le sponde dell'Atlantico grazie a politiche fiscali costose.- Nonostante il movimento al rialzo dei tassi di interesse in ottobre, il mercato continua a essere ottimista sui futuri tagli dei tassi, mentre la curva dei rendimenti continua a sottovalutare l'indisciplina fiscale degli agenti economici.- La spinta disinflazionistica sembra perdere slancio man mano che ci avviciniamo all'ultimo trimestre del 2024, mentre il mercato continua a ritenere che l'inflazione tornerà in futuro al di sotto dell'obiettivo sostenibile delle banche centrali.- Sulla base di queste osservazioni, manteniamo un atteggiamento cauto sulla sensibilità ai tassi d'interesse del portafoglio, attuando al contempo una strategia di irripidimento delle curve dei rendimenti e un marcato appetito per i prodotti inflazionistici.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dal 30/09/2019 la composizione dell'indice di riferimento è stata modificata: l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market sostituisce l'indice EONCAPL7 e le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento. Dal 10/03/2021 il nome del Fondo è stato cambiato da Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income a Carmignac Portfolio Flexible Bond.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/12/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Europa65.5 %
America Settentrionale10.8 %
America Latina9.1 %
Europa dell'Est6.8 %
Africa3.1 %
Medio Oriente2.8 %
Asia1.0 %
Asia Pacifico1.0 %
Totale % di obbligazioni100.0 %
Europa65.5 %
itItalia
15.3 %
gbRegno Unito
8.3 %
frFrancia
7.3 %
Grèce
6.8 %
ieIrlanda
5.4 %
esSpagna
4.3 %
Norvège
3.1 %
atAustria
2.7 %
deGermania
2.6 %
nlPaesi Bassi
1.7 %
ptPortogallo
1.5 %
chSvizzera
1.4 %
beBelgio
1.3 %
Suède
1.1 %
smSan Marino
1.0 %
fiFinlandia
1.0 %
adAndorra
0.8 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Duration Modificata -0.3
Yield to Maturity5.0 %
Cedola Media 4.3 %
Numero di emittenti160
Numero di obbligazioni204
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer ed io gestiamo questa strategia con l'obiettivo di offrire agli investitori una soluzione d'investimento flessibile e diversificata che investa nei mercati del reddito fisso, coprendo al contempo il rischio valutario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.