Scegliere le opportunità di investimento più promettenti dell’universo emergente
Un portafoglio concentrato e ad alta convinzione che cerca di generare un elevato alfa nell'universo diversificato dei mercati emergenti.
Un Fondo che si concentra sulla selezione di società di alta qualità che offrono interessanti prospettive di crescita a lungo termine, con dei bilanci solidi e una redditività sostenibile.
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 669.3 %
+ 53.5 %
+ 30.8 %
- 15.4 %
+ 2.8 %
Dal 03/02/1997
Al 25/07/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 5.8 %
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1172.83 €
Patrimonio Gestito del Fondo
908 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024
Ultimo aggiornamento: 25 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
A giugno l'indice MSCI EM è salito del 5,3% in euro sull’onda del rimbalzo dei tecnologici legati all'intelligenza artificiale (Taiwan, Corea) e trainato dall’India dopo le elezioni.
In flessione invece l'America Latina con il Messico che esce penalizzato dai risultati delle elezioni, mentre il Brasile risente dei commenti sfavorevoli al mercato del Presidente Lula e dei timori di deterioramento fiscale.
In Cina dopo il rebound delle scorse settimane la dinamica positiva si è invertita e i mercati cinesi risentono della debolezza dei dati economici e dei timori legati alle elezioni statunitensi.
Commento sulla performance
Il Fondo ha registrato una performance positiva ma nettamente inferiore all’indice di riferimento.
La sottoperformance si spiega principalmente con la performance deludente dei titoli cinesi e con l’esposizione significativa del portafoglio all'America Latina.
In Cina, le posizioni del Fondo hanno registrato un andamento deludente malgrado fondamentali solidi e trimestrali positive. Il Fondo ha realizzato prese di profitto sui titoli che hanno registrato una traiettoria soddisfacente, come New Oriental, ma non è stato sufficiente.
La sovraponderazione al Messico e al Brasile ha penalizzato la performance sullo sfondo della sottoperformance di questi mercati rispetto agli indici EM globali.
Segnaliamo l’ottimo andamento dei tecnologici taiwanesi e coreani (TSMC, Hyundai) e delle posizioni indiane (ICICI Lombard).
Prospettive e strategia d’investimento
Le economie emergenti dovrebbero essere favorite dalle tendenze strutturali di lungo periodo come l’intelligenza artificiale, la delocalizzazione delle catene di produzione e i nuovi cicli delle materie prime.
Il Fondo mantiene un portafoglio concentrato, con un'esposizione bilanciata che combina titoli di qualità ad alta visibilità (Asian Tech, India) e società di qualità che si scambiano a quotazioni molto interessanti (Cina, Messico, Brasile).
In giugno il Fondo ha attivato due nuove posizioni taiwanesi per controbilanciare la sottoesposizione a Taiwan e per diversificare il posizionamento sulla catena di valore dell'intelligenza artificiale: Elite Material e Lite-On.
Rimaniamo fiduciosi nel portafoglio attuale e nelle dieci principali posizioni del Fondo, delle quali apprezziamo i fondamentali, la governance e le quotazioni.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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Contesto di mercato